שני היחסים — והם הפוכים זה לזה

יחס תועלת/עלות ↑ גבוה = טוב. תועלת חלקי עלות. בגמ"ח: שווי ההטבה של הלוואה ללא ריבית, חלקי מה ששילמתם נטו. יחס 3.00 = על כל שקל שיצא מהכיס קיבלתם 3 ₪ של ערך כלכלי. יחס 1.0 = יצא בדיוק כמו שנכנס.

יחס עלות/תמורה ↓ נמוך = טוב. עלות חלקי תמורה. סך התשלומים בכוח קנייה של היום, חלקי מה שהגיע לחתונות. יחס 0.58 = שילמתם 58 אגורות על כל שקל שהגיע לחתונה, והשוק שילם את השאר. מעל 1.0 = שילמתם יותר ממה שקיבלתם.

אבל יחס נמוך אינו אוטומטית "טוב יותר": הוא מותנה בכך שהשוק יספק. הזול בתוחלת הוא היקר בהסתברות — ראו את סימולציית הסיכון.

איך זה מחושב

• סימולציה חודשית מלאה לאורך כל התקופה — לא נוסחה שנתית מקורבת.
• דמי ניהול נגבים מהיתרה מדי חודש.
• המס מחושב על חלק הרווח בלבד שבתוך כל משיכה; בבסיס ריאלי הקרן מוצמדת למדד.
• לוח סילוקין נפרד לכל ילד, כולל חפיפה בין הלוואות של ילדים שונים.
• ההפקדה הנדרשת נפתרת בחיפוש בינארי עד שהתיק מתאפס בחתונה האחרונה.

מה לא נכלל

• חשיפה למט"ח. מסלול עוקב S&P 500 חשוף לשער הדולר. המודל עובד בשקלים בלבד.
• דמי הניהול האמיתיים של שלח לחמך, אושר בכבוד ומשיאים — אינם מפורסמים.
• סיכון מוסדי. אין דרך לכמת את ההסתברות שגמ"ח לא יעמוד בהתחייבותו בעוד 30 שנה.
• שינויי תקנון. כל התוכניות שומרות לעצמן זכות לשנות תנאים.