הפורום הכלכלי החרדי הראשון

@שבתי-בבית-ה כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:

מה זה אומר ''מגן מס''?

מגן מס הוא הפחתת תשלום המס על ידי ניכוי הוצאות המוכרות לצורכי מס. מדובר בכל הוצאה שמס הכנסה מאפשר להפחית מהרווח החייב, וכך קטן סכום המס שיש לשלם בפועל.
לדוגמה, אם לחברה יש רווח של מיליון ש"ח והיא משלמת מס בשיעור 25%, תשלם 250,000 ש"ח מס. אך אם יש לה הוצאה מוכרת של 200,000 ש"ח, הרווח החייב יהיה 800,000 ש"ח, והמס שתשלם יהיה רק 200,000 ש"ח. ההפרש של 50,000 ש"ח הוא מגן המס.
יש סוגים שונים של מגני מס, כמו פחת (על רכוש קבוע), הוצאות מימון (כמו ריבית על הלוואות), הפסדים עסקיים שניתן לקזז, או הפקדות לקרנות פנסיה וקופות גמל שהחוק מכיר בהן כהוצאה מוכרת.

@צמיחה
צריך להבין פה דבר מאוד מאוד פשוט,
כששוק ההון בירידה, התחושה הראשונה של הרבה אנשים (אולי פסיכולוגי, אני לא יודע למה) היא לחץ. מסתכלים על התיק, רואים את המספרים יורדים, והתגובה הכי טבעית היא לרצות לעשות משהו. מה לעשות בדיוק? זה לא משנה לו... לפעמים זה למכור, לפעמים זה להעביר את הכסף למקום אחר שנראה פחות תנודתי. ולצד התחושות האלה, יש גם דיבורים על "פיזור", על שינויים בתיק – אולי באמת כדאי לא להיות רק בסנופי, אולי לשלב עוד שווקים, סקטורים, נכסים.

אבל כאן בדיוק מתעוררת השאלה: אם אני עכשיו מעביר את הכסף ממקום שירד למקום אחר – האם לא קיבעתי את ההפסד? הרי אמרו שדווקא עכשיו, כשהמחירים נמוכים, זו הזדמנות לקנות – אז למה למכור?

וזה בדיוק ההבדל בין תגובה מתוך פחד – לבין החלטה אסטרטגית ומושכלת.

אם מישהו מוכר רק כי הוא בלחץ, זה לרוב באמת ייגמר בקיבוע הפסד. הוא מוכר נמוך, אולי יקנה שוב כשזה יעלה – אבל כבר הפסיד את הרווח של התיקון. אבל אם מישהו מסתכל על התיק שלו, ורואה שהוא בנוי בצורה לא מאוזנת – נגיד, כל הכסף באפיק אחד, בלי גיבוי, בלי פיזור – אז שינוי עכשיו הוא לא קיבוע הפסד, אלא תיקון טעות. זה כמו להחליף בסיס רעוע ביסודות יציבים יותר.

ויש גם דרך שלישית (ואני נוטה בעיקר לזה, כמובן לפי העניין) – לא לגעת במה שכבר קיים, אלא לפזר דרך השקעות חדשות. להוסיף עוד שוק, עוד תחום, עוד כלי – בלי לוותר על הסיכוי לתיקון בשוק הקיים. זו דרך שגם שומרת על הפוטנציאל וגם מאזנת את הסיכון.

בסוף, ירידות בשוק זה לא סימן לברוח – זה סימן לעצור רגע, לחשוב, ולבחון מחדש איך נראה תיק ההשקעות שלך. לפעמים דווקא עכשיו, כששקט אין, נולדות ההחלטות הכי נכונות.