המלצות להשקעה פאסיבית - מדד עולמי
-
@שמואל כתב בהמלצות להשקעה פאסיבית - מדד עולמי:
@ה-שלמה כתב בהמלצות להשקעה פאסיבית - מדד עולמי:
מכיון והמניה היא חברה שמבוססת על רווחים ומכירות, המחיר שלה יתעדכן כמו שאר המחירים ביחס למטבע.
בדיוק כמו שמחיר בקבוק קוקה קולה יעלה אם תהיה אינפלציה, גם מחיר מניית קוקה קולה תעלה בשיעור האינפלציה.
אם נגדיר זאת כך, כשקניתי מניה, התפטרתי מהדולרים, וקניתי נכס שיש לו שווי בפני עצמו.לבקבוק קולה יש תמחור לכל מטבע בנפרד,
ויתכן ותהיה אינפלציה במדינה אחת ובשנייה לא ואז התמחור משתנה.
האם גם את המניות מתמחרים בנפרד הרי היא סוף סוף החברה נסחרת רק בורסה אחת?מנסה לענות לך ( קצת בציניות אבל נראה לי שזה ימחיש).
היית מרגיש שעשית עסקה טובה אם תחליף בקבוק קולה שקנית בישראל בשמונה שקל בעד בקבוק שנקנה בארץ אחרת במחיר שלטעמך גבוה יותר מהמחיר בישראל.@משקיע-וסולידי
רואה ששכחתי להוסיף ''אם'' (תיקנתי לעיל),
וגם אני באתי לומר שסוף סוף זה אותו מוצר,
רק שההשוואה למוצר סחיר בכמה אופנים לא דומה למוצר שנסחר בבורסה, זה הכל. -
במקרה נתקלתי בנושא
ויש כאן טעות רצינית מאד בכל החישובים
אין ולא תהיה שום משמעות לשער השקל והדולר על המניות!!!
המניה היא כמו עץ שמגדל פירות, וכשהמניה עלתה יש לך פרי נוסף ביד
ואם במקרה תכננת לקנות עם הפירות שלך משהו שהמחיר שלו עלה, זה לא אומר שהפסדת.
ארחיב על זה בהמשך...@משקיע-וסולידי
@ה-שלמהנכון, כשאני קונה מניה בדולר והמחיר שלה עלה הרווחתי.
אבל הסיבה שקניתי אותה זה כדי להרויח בשקלים,
ואם הדולר ירד, אז יהיו פעמים שלא רק שלא הרווחתי אלא גם הפסדתי.
כי אפילו שהרווחתי את עליית המחיר של המנייה,
אבל הפסדתי ביחס למחיר שהשקעתי בשקלים לעומת השווי בשקלים שיש לי היום.דוגמא למקרה קיצון לשם ההמחשה:
אם יש לי 400 ש"ח ונניח שהדולר הוא 4 ש"ח, אז לקחתי 100 דולר וקניתי מניה.
שווי המניה עלה ל-110 דולר [440 ש"ח].
אבל הדולר ירד ל- 3.5 ש"ח = 385 ש"ח.
אז יוצא שהרווחתי 10 דולר, אבל בתכלס' הפסדתי 15 ש"ח.אז אם מה שמעניין אותי זה המניה, בפועל הרווחתי,
אבל אם לא מעניין אותי המניה בפועל, אלא התשואה שלה, כמו בעוקב/מחקה,
אז יכול להיות שגם אם היה תשואה של 10% במדד,
עדיין יצאתי בהפסד ביחס לשקל.וכבר @טריידר האריך להסביר את הדברים בצורה יפה,
ובאמת נכון שהגישה הרווחת שלטווח הארוך אין לזה משמעות. -
@משקיע-וסולידי
@ה-שלמהנכון, כשאני קונה מניה בדולר והמחיר שלה עלה הרווחתי.
אבל הסיבה שקניתי אותה זה כדי להרויח בשקלים,
ואם הדולר ירד, אז יהיו פעמים שלא רק שלא הרווחתי אלא גם הפסדתי.
כי אפילו שהרווחתי את עליית המחיר של המנייה,
אבל הפסדתי ביחס למחיר שהשקעתי בשקלים לעומת השווי בשקלים שיש לי היום.דוגמא למקרה קיצון לשם ההמחשה:
אם יש לי 400 ש"ח ונניח שהדולר הוא 4 ש"ח, אז לקחתי 100 דולר וקניתי מניה.
שווי המניה עלה ל-110 דולר [440 ש"ח].
אבל הדולר ירד ל- 3.5 ש"ח = 385 ש"ח.
אז יוצא שהרווחתי 10 דולר, אבל בתכלס' הפסדתי 15 ש"ח.אז אם מה שמעניין אותי זה המניה, בפועל הרווחתי,
אבל אם לא מעניין אותי המניה בפועל, אלא התשואה שלה, כמו בעוקב/מחקה,
אז יכול להיות שגם אם היה תשואה של 10% במדד,
עדיין יצאתי בהפסד ביחס לשקל.וכבר @טריידר האריך להסביר את הדברים בצורה יפה,
ובאמת נכון שהגישה הרווחת שלטווח הארוך אין לזה משמעות. -
@ה-שלמה
מאז המתקפה באיראן השקל מתחזק בחדות מול הדולר, שבר שיא של יותר משנתיים והפך למטבע החזק בעולם מול זה האמריקאי בחודש האחרון • מי הכוחות שעומדים מאחורי המהלך הגדול בשוק, ומי המפסידים הגדולים ממנו?
בצל הדיווחים על כניסת הפסקת האש מול איראן לתוקפה, מגמת ההתחזקות של השקל מול הדולר נמשכת. הבוקר (ג') המטבע המקומי עולה ב-2.2% אל מול הדולר ונסחר מתחת לרמה של כ-3.4 שקלים. בכך, משלים השקל קפיצה של מעל 5% בחודש האחרון, אשר הביא אותו לרמה הנמוכה ביותר מאז סוף שנת 2022. במקביל, בצל האירועים האחרונים, השקל מתחזק מול האירו והליש"ט ב-3.6% וב-5.4% בהתאמה.
ההתחזקות של השקל מול הדולר מגיעה דווקא בתקופה שבה המטבע האמריקאי רושם התאוששות קלה אל מול המטבעות המובילים בעולם, אחרי שמתחילת השנה רשם ירידה כוללת של כמעט 9% . למעשה, בחודש האחרון הדולר נחלש אל מול 4 מטבעות בלבד, מלבד השקל, שרשם את הייסוף המשמעותי ביותר - האירו והמטבעות של רוסיה, דנמרק ושווייץ.
למה השקל עולה מול הדולר?
בדומה למה שהתרחש בשווקים, גם בכל הקשור למט"ח, הירידה הצפויה בפרמיית הסיכון בעקבות המערכה באיראן, היא שעומדת מאחורי עליות השערים האחרונות. ההצלחות הצבאיות בשבוע האחרון, אשר קיבלו משנה תוקף סביב התקיפה של ארה"ב את אתרי הגרעין באיראן, הביאו לאופטימיות אצל המשקיעים, אשר באו לידי ביטוי בעליות בשוקי המניות, התחזקות השקל מול הדולר וירידה בתשואות בשוק האג"ח הממשלתי (שמבטאת ירידה בסיכון שמתמחרים המשקיעים).
מי המפסידים הגדולים?
אבל לא כולם מרוויחים משקל חזק. עבור לא מעט ישראלים מדובר בבשורה פחות טובה. כל מי שהכנסותיהן נקובות במטבע זר, בין אם אלה מניות ומדדים ובין אם נכסים ריאליים, מפסידים מהתחזקות המטבע הישראלי, כמו יצואנים, או חברות דואליות רבות (שנסחרות גם בוול סטריט וגם בארץ).
גם מי שהחליטו להגדיל חשיפה בתיק ההשקעות שלהם למדדי המניות בחו"ל או לאג"ח הנקובות בדולר (או במטבעות אחרים שהתחזקו מול השקל), כאמור, מפסידים מהמהלך של השקל. כך, מי שהימר על המדד האמריקאי המוביל S&P 500 יצטרך לוותר על חלק מהתשואה שלו עבור המרת הנכסים הדולריים לשקלים. המדד האמריקאי, נזכיר, משך אליו חלק לא מבוטל מהישראלים. בענף הגמל מדובר על כ-8% מהכספים.
️ גלובס -
@ה-שלמה
מאז המתקפה באיראן השקל מתחזק בחדות מול הדולר, שבר שיא של יותר משנתיים והפך למטבע החזק בעולם מול זה האמריקאי בחודש האחרון • מי הכוחות שעומדים מאחורי המהלך הגדול בשוק, ומי המפסידים הגדולים ממנו?
בצל הדיווחים על כניסת הפסקת האש מול איראן לתוקפה, מגמת ההתחזקות של השקל מול הדולר נמשכת. הבוקר (ג') המטבע המקומי עולה ב-2.2% אל מול הדולר ונסחר מתחת לרמה של כ-3.4 שקלים. בכך, משלים השקל קפיצה של מעל 5% בחודש האחרון, אשר הביא אותו לרמה הנמוכה ביותר מאז סוף שנת 2022. במקביל, בצל האירועים האחרונים, השקל מתחזק מול האירו והליש"ט ב-3.6% וב-5.4% בהתאמה.
ההתחזקות של השקל מול הדולר מגיעה דווקא בתקופה שבה המטבע האמריקאי רושם התאוששות קלה אל מול המטבעות המובילים בעולם, אחרי שמתחילת השנה רשם ירידה כוללת של כמעט 9% . למעשה, בחודש האחרון הדולר נחלש אל מול 4 מטבעות בלבד, מלבד השקל, שרשם את הייסוף המשמעותי ביותר - האירו והמטבעות של רוסיה, דנמרק ושווייץ.
למה השקל עולה מול הדולר?
בדומה למה שהתרחש בשווקים, גם בכל הקשור למט"ח, הירידה הצפויה בפרמיית הסיכון בעקבות המערכה באיראן, היא שעומדת מאחורי עליות השערים האחרונות. ההצלחות הצבאיות בשבוע האחרון, אשר קיבלו משנה תוקף סביב התקיפה של ארה"ב את אתרי הגרעין באיראן, הביאו לאופטימיות אצל המשקיעים, אשר באו לידי ביטוי בעליות בשוקי המניות, התחזקות השקל מול הדולר וירידה בתשואות בשוק האג"ח הממשלתי (שמבטאת ירידה בסיכון שמתמחרים המשקיעים).
מי המפסידים הגדולים?
אבל לא כולם מרוויחים משקל חזק. עבור לא מעט ישראלים מדובר בבשורה פחות טובה. כל מי שהכנסותיהן נקובות במטבע זר, בין אם אלה מניות ומדדים ובין אם נכסים ריאליים, מפסידים מהתחזקות המטבע הישראלי, כמו יצואנים, או חברות דואליות רבות (שנסחרות גם בוול סטריט וגם בארץ).
גם מי שהחליטו להגדיל חשיפה בתיק ההשקעות שלהם למדדי המניות בחו"ל או לאג"ח הנקובות בדולר (או במטבעות אחרים שהתחזקו מול השקל), כאמור, מפסידים מהמהלך של השקל. כך, מי שהימר על המדד האמריקאי המוביל S&P 500 יצטרך לוותר על חלק מהתשואה שלו עבור המרת הנכסים הדולריים לשקלים. המדד האמריקאי, נזכיר, משך אליו חלק לא מבוטל מהישראלים. בענף הגמל מדובר על כ-8% מהכספים.
️ גלובס@צמיחה כתב בהמלצות להשקעה פאסיבית - מדד עולמי:
מי שהימר על המדד האמריקאי המוביל S&P 500 יצטרך לוותר על חלק מהתשואה שלו עבור המרת הנכסים הדולריים לשקלים.
נוגע רק למי שמושך השקעה בימים אלה או משהו כללי?
-
@צמיחה כתב בהמלצות להשקעה פאסיבית - מדד עולמי:
מי שהימר על המדד האמריקאי המוביל S&P 500 יצטרך לוותר על חלק מהתשואה שלו עבור המרת הנכסים הדולריים לשקלים.
נוגע רק למי שמושך השקעה בימים אלה או משהו כללי?
@שבתי-בבית-ה
למי שמושך בזמן שהשקל מתחזק מול הדולר, כמו בימים כאלו. -
@שבתי-בבית-ה
למי שמושך בזמן שהשקל מתחזק מול הדולר, כמו בימים כאלו. -
@שמואל
נכון מאוד. -
@שמואל
זה רק נועד להראות את השפעת השינוי ביחס דולר שקל על התשואה במניות שנסחרות בדולר, וכדי לדעת שלא למשוך בכאלו זמנים.כך פוגעת התחזקות השקל מול הדולר בתשואות במסלולים הצמודים למדד 500 S&P
היחלשות הדולר מתחילת השנה — והבוקר לרמה של 3.4 שקלים — כבר גרמה לפגיעה של יותר מ-3% במסלולים בפנסיה ובגמל שעוקבים אחר S&P 500, שרובם חשופים לדולר • עם זאת, כשמדובר בפנסיה, יש לבחון את כדאיות המסלולים לטווח ארוך, ולא על פני חודשים בודדים
התחזקות השקל — כלומר, היחלשות הדולר הבוקר (ג') בכמעט 3% לרמה של 3.4 שקלים — עם פרסום הידיעות על הפסקת אש במלחמה עם איראן, היא דווקא בשורה לא חיובית לכ-10% מהישראלים. מדובר באלה שהפנסיה, קופות הגמל או קרנות ההשתלמות שלהם מושקעים במסלולים העוקבים אחר מדד S&P 500.
זהו המשך המגמה של החודשים האחרונים, שנובעת מהיחלשות הדולר בעולם. זאת על רקע מלחמת הסחר שבה פתח נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, שגרמה לכך שמתחילת השנה ועד סוף חודש מאי איבדו המסלולים בגמל שעוקבים אחר S&P 500 (+1 כ-3% בממוצע. לשם השוואה, מתחילת השנה ועד סוף מאי, המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות הניב בממוצע תשואה חיובית של 3.5% והמסלול המנייתי הניב תשואה של 5.2% בממוצע.
המדד עצמו, על אף התנודתיות הרבה בעקבות החרפה במלחמת הסחר, דווקא סיכם את התקופה (ינואר־מאי) עם תשואה חיובית קלה של 0.5%. התחזקות השקל ב-3.7% ביחס לדולר גרעה מהתשואה. שכן, רוב המסלולים העוקבים אחר המדד הפופולרי הם דולריים, כלומר חשופים לדולר, ולכן מושפעים לא רק מביצועי המדד עצמו אלא גם משער החליפין.
כמובן שזה יכול לעבוד לשני הכיוונים. למשל, בחודש מרץ, כשהשווקים בארה"ב נפלו בחדות על רקע החרפת מלחמת הסחר, הדולר דווקא התחזק במקביל, מה שמיתן את הירידה בתשואת המסלול.
️ דה מרקר
