הפורום הכלכלי החרדי הראשון

קטע שכתבתי לפני חודש בערך
רוצים להבין עד כמה קרן ממונפת זה מסוכן?
תראו את MSTR שממונף בפי 2. לא מינוף כזה גדול, נכון?
אבל לפני שנה, (שנה ויומיים ליתר דיוק) MSTR הגיעה לשיא חדש, ל539 דולר למנייה.
הקרן הממונפת MSTU הגיעה באותו זמן ל31.15
מאז, רצף של ירידות הביא אותנו עד היום, המניה המקורית ירדה בשישים ומשהו אחוז ל170, אבל הממונפת הגיע לשפל מטורף, היא ירדה ב97 אחוז ל1.16!
בשביל לעלות חזרה לשיא MSTR צריכה בסך הכל רווח של 200 אחוז.
אבל למי ששם אז בממונף זה לא ממש יעזור, כי 400 אחוז לא יספיקו לממונף כדי לחזור, גם לא 800, הוא צריך 3000 אחוז כדי לחזור למה שהוא היה....

@אפ_על_פי_כן לא, גם בלי נפילה של חמישים אחוז זה יכול ליפול, לדוגמא נפילה של 30 אחוז, עליה של שלושים וחמש, שוב נפילה של שלושים, ועליה של שלושים וחמש, שוב נפילה של שלושים, ועליה של שלושים וחמש.
בקרן רגילה יהיה מכזה מהלך (שהוא קיצוני, אבל נועד להמחשת הדברים) נפילה של 15 אחוז בערך, ובממונפת פי 2 נפילה של 70 אחוז בערך.
(בממונפת פי שלוש נפילה של 99.9)

מסימלוטור שעשיתי פעם. זה הסיכויים לרווח או הפסד כלשהו (על הנאסד"ק)
בממונף פי 2

בממונף פי שלוש

במחקה רגיל

@אפ_על_פי_כן כי מדובר על ארבעים שנה, שזה הנתונים שהיו לי, על מדד הנאסדק מ1985. ולכן יש עיוותים, כי בגדול מדובר על אותם שנים.
אז בעשר שנים הסיכוי גדול, בחמש עשרה שנה יש יותר אחוזים שהיו בתוך העשור האבוד, ובעשרים שנה, למרות העשור האבוד (בין 2000 ל2010) זה עדיין חוזר למה שהיה ביותר פעמים.

קרן ממונפת יכולה להכפיל בעשר שנה את הסכום בפי 100 ויכולה למחוק אותו ב97 אחוז (למי ששם ב1999 והוציא ב2009)
זה אומר שאם תשימו אלף שקל יכול להיות לכם 3 שקל ויכול להיות לכם 100,000.

בסכום שאותו אתם מוכנים להפסיד, זה יכול להיות הגיוני.

אבל זה יותר סוג של כרטיס לוטו מאשר השקעה.

@שמש-מרפא כתב בקרנות ממונפות - האם ואיך ?:

זו דוגמה לא הכי מוצלחת. אתה מדבר על הממונפות שצמודות לחברות ספציפיות (במקרה הזה חברה בעייתית בפני עצמה). הסיכוי שהS&P ירד במעל 60% קיים אבל לא ממש גבוה, בוודאי ביחס לתנודתיות של חברה ספציפית וספקולטיבית.

זה באמת פוסט שכתבתי במקום אחר, העתקתי אותו לכאן כי הוא עם נתונים מדויקים.
באתי לומר שבעוד למסיס יש צורך בעליה של 200 אחוז כדי לחזור למחקה יש צורך של הרבה הרבה יותר מפי 2.

אקח דוגמא ממחקי מדדים.
בעוד מדד הנאסדק (קרן QQQ) עשתה תשואה של 98 אחוז בחמש שנים האחרונות המחקה שלה פי 2 עשתה תשואה של 151 אחוז, והמחקה פי 3 עשתה רק של 141.

@שמש-מרפא כתב בקרנות ממונפות - האם ואיך ?:

איך אפשר לכמת "סיכויים להפסיד"?! אם אתה מדבר על סימולטורים שמנסים לחשב תשואה של ממונף היפותטי הוא כנראה לא אמין, כי צריך לקחת בחשבון את אפקט הריבית דריבית).

למה נראה לך שסימולטור לא יידע לחשב את האפקט הזה?
קצת בעייתי לדבר על טווח ארוך בדברים האלו בלי שיש לך באמת טווח ארוך, יש לך טווח אחד של 20 שנה, זהו.