אזרח אמריקאי ושוק ההון, כל מה שצריך לדעת!

[סייעתא דשמיא]

מהו מס PFIC המאיים?

אז ככה, מס זה חל על כל השקעה בהתאגדות זרה – שאינה בארה"ב – שמטרתה הכנסה פאסיבית, כולל קרנות נאמנות, קרנות סל, קופת גמל להשקעה ופוליסות חיסכון שאינן מונפקות בארה"ב, בין אם הן משקיעות בארה"ב (כמו במסלולי S&P 500) ובין במקום אחר, ובין אם הקרנות מנוהלות או מחקות.
פורסים את הרווח על כל השנים בהם המשקיע החזיק את הקרן, ממסים את הרווח לכל שנה לפי המדרגה הגבוהה ביותר שהייתה קיימת לאותה שנה, שנכון להיום עומד על 39.6% (משנת 2013), והיות והמס היה אמור להיות משולם בשנים ההן, צריך לחשב ריבית פיגורים על אותו מס – ריבית דריבית – לפי ריבית הפד. מס זה יכול להגיע אחרי כמה שנים לכדי כמעט כל הרווח ואפי' לנגוס בקרן.

אפשרויות ההשקעה לטווח ארוך:
אפשרויות השקעה לטווח הארוך שאינן בעייתיות הן:

1. קרנות סל שמונפקות בארה"ב (גם דרך בית השקעות ישראלי אפשר לקבל גישה לבורסה האמריקאית ולקנות שם קרנות סל שמונפקות בארה"ב ).
2. מניות בודדות (לא מומלץ בעליל).
3. נדל"ן.
   כמו כן אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה על שם בן הזוג או הילדים אם אינם אמריקאים, או על שם קרוב משפחה אחר שאינו אמריקאי.

אפשרויות ההשקעה לטווח קצר:
קרן כספית וכן קרן אג"ח הן גם בכלל PFIC, ולכן לא מומלץ לאזרח אמריקאי להחזיק בהם.
ישנם 3 אפשרויות שאינן בעייתיות להשקעה לטווח קצר:

1. פקדון בנקאי.
2. קניית מק"מ דרך חשבון מסחר (עדיף על פני פיקדון).
3. אגחי"ם ממשלתיים בודדים.
   יש לשים לב לא לקנות אג"ח ללא קופונים, שכן באג"ח שלא משלם קופונים יש כפל מס בארה"ב וישראל (מאחר שארה"ב ממסה לפי כל שנה את החלק היחסי, ובישראל אין חבות מס עד המכירה ולכן לא יהיה זיכוי, ויהיה חיוב כפול בהמשך לישראל במכירה/פדיון), וכן לא אג"ח שמונפק מתחת לשווי הפדיון.
   כמו כן אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה במסלול אג"ח על שם בן הזוג או הילדים אם אינם אמריקאים, או על שם קרוב משפחה אחר שאינו אמריקאי.
   בעיקרון אפשר גם לקנות קרן כספית ולמכור אותה באותה שנת מס בה נקנתה ואז אין מס PFIC, אך עדיין נדרש לדווח על כך בטופס 8621 (זהו הטופס על דיווח מוצרי PFIC) ורוב רו"ח לא מתעסקים עם הטופס הזה וגם אם כן התשלום לרו"ח יקר מאוד.

בנוגע לקרן השתלמות, פנסיה וחסכון לכל ילד לאזרח אמריקאי, וכן למי שאינו אזרח אמריקאי אבל יש לו מספר ITIN, לא ארחיב בזה כעת, וכבר כתבתי על כך באשכול הזה והזה.

[סייעתא דשמיא]

מהו מס עזבון?

זהו מס המוטל על הנכסים של נפטר אזרח ארה"ב, או על נכסים בארה"ב – בין נכס פיזי ובין מניות או קרנות סל אמריקאיות – גם אם החזיק אותם נפטר שאינו אזרח ארה"ב.
כאן דוקא יש יתרון לאזרח האמריקאי; עיזבון של אזרח ארה"ב פטור ממס עד 11.4 מליון דולר, אבל עיזבון של מי שאינו אזרח ארה"ב פטור רק עד 60,000$, ומשם והלאה יש חבות מס בשיעור 35%.
יודגש – זהות המוריש היא הקובעת, אם הנפטר הוא אזרח ארה"ב תקרת הפטור היא 11.4 מליון, ואם הנפטר הוא לא אזרח ארה"ב תקרת הפטור היא רק 60 אלף, זהות היורשים – בין אם הם אזרחי ארה"ב ובין אם לא – אינה משנה.
יוצא מן הכלל; כאשר היורש הוא בן זוג של הנפטר וגם אזרח ארה"ב, במקרה כזה אין מס עזבון כלל, בין אם הנפטר הוא אזרח ארה"ב ובין אם לא.

[סייעתא דשמיא]

כעת לשאלת השאלות; בני זוג שאחד אמריקאי ואחד לא, על שם מי לפתוח חשבון השקעות?

אז ככה:
• אם לבן זוג הלא אמריקאי אין מספר ITIN, אידיאלית לפתוח חשבון על שמו ולהשקיע בקרנות ישראליות או איריות, שאינם מחלקות דיבידנדים וכך לא צריך לשלם עליהם מס, וכן המיסוי עליהם (לפחות בחלקם) הוא ריאלי בניכוי מדד המחירים לצרכן, וכמו כן חוסכים את העלות של ההמרה כיון שניתן לקנותם בשקלים.
אבל, אם האמריקאי יורש הוא בבעיה – צריך למכור מיד בשנת הפטירה ולעבור לקרנות אמריקאיות, מה שמהווה אירוע מס בישראל.
• אם לבן הזוג הלא אמריקאי יש מספר ITIN, בכל מקרה אי אפשר לקנות קרנות ישראליות או איריות, מחמת מס PFIC.
• לפתוח חשבון על שם הבן זוג האמריקאי ולקנות קרנות אמריקאיות; אין מס עיזבון עד 11.4 מליון דולר, [אבל אם האמריקאי נפטר קודם, הישראלי בבעיה כי הוא יורש תיק נכסים אמריקאיים גדול וחשוף למס עיזבון החל מצבירה של $60,000, ובמצב כזה מומלץ לספוג את אירוע המס ולעבור לקרנות לא אמריקאיות או אם הילדים אמריקאיים להתחיל להעביר להם את התיק במתנה]. יש לבדוק אם צריך לשלם מס על הדיבידנדים לארה"ב לפי מדרגות המס (בנוסף לניכוי מס במקור שבוצע לישראל אם הברוקר ישראלי, ולבקש החזר מס). יש חובת הגשת FBAR.
• לפתוח חשבון על שם הבן זוג הלא אמריקאי ולקנות קרנות אמריקאיות; בעת פטירתו אין בעיה כי האמריקאי יורש הכל וממשיך להחזיק, וכשהיורש הוא בן זוג וגם אמריקאי אין מס עיזבון, [אבל אם האמריקאי נפטר קודם, הישראלי בבעיה כי הוא נותר עם תיק נכסים אמריקאיים גדול וחשוף למס עיזבון החל מצבירה של $60,000, וגם במצב כזה מומלץ לספוג את אירוע המס ולעבור לקרנות לא אמריקאיות או אם הילדים אמריקאיים להתחיל להעביר להם את התיק במתנה]. יש לבדוק אם צריך לשלם מס על הדיבידנדים לארה"ב לפי מדרגות המס (בנוסף לניכוי מס במקור שבוצע לישראל אם הברוקר ישראלי, ולבקש החזר מס). אין חובת הגשת FBAR.
• ישנם 3 חסרונות מרכזיים בקרנות האמריקאיות; 1. גם לאחר הפסקת קבלת החזר מס על הילדים מארה"ב, עדיין יהיה צורך לדווח / לשלם על הדיבידנדים לארה"ב, מה שמצריך שירות של רו"ח אמריקאי. 2. ישנה עלות המרה משקלים לדולרים לפני הקנייה ולאחר המכירה (מרווח המרה), וכן העמלה על הקנייה/מכירה עצמה יקרה יותר. 3. חסרון נוסף הוא בצורת המיסוי בארץ בשעת המשיכה, שהמס רווח הון על קרנות הנקובות בדולר הוא נומינלי בניכוי הרווח משער השקל דולר בלבד ולא ריאלי בניכוי מדד המחירים לצרכן כמו בקרנות ישראליות או איריות (לפחות בחלקם).
לכן משעה שאין לבן זוג הלא אמריקאי מספר ITIN יש לשקול אם להעדיף קרנות לא אמריקאיות ולהסתכן בבעיה אם האמריקאי יירש, או לקנות קרנות אמריקאיות ולדווח / לשלם על הדיבידנדים לארה"ב.
• היתרון של קרנות אמריקאיות הוא דמי הניהול הזולים בצורה ניכרת; לדוגמא קרן VT של חברת וונגארד האמריקאית על מדד כלל עולמי נקנית בדמי ניהול של 0.06% בלבד לעומת 0.15%-0.20% בקרנות האיריות והישראליות, קרן VOO של וונגארד על הסנופי 0.03% בלבד וקרן SPLG של חברת שוואב 0.02% בלבד לעומת 0.07%-0.12% בקרנות האיריות והישראליות, ומדד QQQM של אינווסקו על נאסד"ק 100 0.15% לעומת 0.25%-0.33% בקרנות האיריות והישראליות.

[סייעתא דשמיא]

השוואה בין בתי השקעות זרים לבתי השקעות ישראלים (לקניית קרנות אמריקאיות בלבד):

• אינטראקטיב ברוקרס –
מעלות:

1. עמלות המרה זולות בפער משמעותי - 0.002%, מינימום 2$.
2. עמלות קנייה ומכירה זולות בפער משמעותי - 0.005%, מינימום 1$.
3. ללא דמי ניהול חודשיים.
4. אין מינימום לפתיחת חשבון.
5. אפשרות למינוף זול.
6. ניתן למכור בשכבות (יעילות מס).
   חסרונות:
7. אין ניכוי מס במקור לא לארה"ב (לאזרחים אמריקאים) ולא לישראל, וצריך להגיש באופן עצמאי דו"ח שנתי הן לארה"ב והן לישראל, ולשלם במידת הצורך (תלוי במדרגות המס) על דיבידנדים לארה"ב ועל רווח הון לישראל. (בנוגע לדו"ח לארה"ב זה לא נוגע למי שבכל מקרה מגיש דו"ח שנתי לארה"ב כדי לקבל החזר מס על ילדים).
8. אין שירות לקוחות בעברית.
9. נדרש אימות SMS בפתיחת החשבון ובכל כניסה לחשבון, ולפעמים גם אפליקציה.

• אינטראקטיב ישראל (מדוייק יותר לקרוא לה אינטראקטיב קפריסין) –
מעלות:

1. עמלות המרה זולות בפער משמעותי - 0.002%, מינימום 10 ש"ח, לפי שער רציף. (הטבת קישור שיווקי, במקום 75 ש"ח מינימום).
   המרה בהוראת קבע - ללא עמלה כלל.
2. עמלות קניה ומכירה זולות יחסית לבתי השקעות ישראלים - סנט למניה, מינימום 2.5$.
3. ללא דמי ניהול חודשיים.
4. אין מינימום לפתיחת חשבון.
5. אפשרות למינוף זול.
6. ניתן למכור בשכבות (יעילות מס).
7. יש אפשרות להגדיר הוראת קבע לרכישה אוטומטית של מניות או קרנות סל.
8. יש אפשרות לניכוי מס במקור לישראל על רווחי הון (ע"י חברה חיצונית).
9. שירות לקוחות בעברית.
10. החזר עמלות עד 50$ למפקידי הפקדה ראשונית בסך 3,000 $ ומעלה, מוגבל למימוש עד 3 חודשים מיום פתיחת החשבון בלבד (הטבת קישור שיווקי).
    חסרונות:
11. נדרש SMS לפתיחת החשבון, וכן נדרש אימות SMS או אפליקציה בכל כניסה לחשבון - אך לזה יש אפשרות לבקש ולקבל מהם כל 21 יום רשימה של קודים עבור הכניסה.
12. חוסר אמינות ובטיחות, ללא פיקוח של רשות שוק ההון וללא רגולטור אמיתי מלבד קפריסין, אין אפשרות לתבוע אותם בקלות. (עברו לקפריסין בשביל זה, במקור הם היו חברה ישראלית).
13. אין ניכוי מס במקור לארה"ב (לאזרחים אמריקאים) וצריך להגיש באופן עצמאי דו"ח שנתי ולשלם במידת הצורך (תלוי במדרגות המס) על דיבידנדים לארה"ב. חסרון זה לא נוגע למי שבכל מקרה מגיש דו"ח שנתי לארה"ב כדי לקבל החזר מס על ילדים.

• מיטב / IBI (שאר בתי ההשקעות בישראל לא פותחים חשבון לבעלי זיקה לארה"ב) -
יתרונות:

1. עמלות המרה - 0.6%-0.7%.
2. עמלות קניה ומכירה - סנט למניה, מינימום 5-7.5$.
3. ניכוי מס במקור.
4. אין צורך בSMS או אפליקציה כלל.
5. אמינות ובטיחות, תחת פיקוח ורגולציה של רשות שוק ההון הישראלית.
6. שירות לקוחות בעברית.
7. 250 ש"ח מתנה (הטבת קישור שיווקי).
   חסרונות:
8. מינימום לפתיחת חשבון 10,000/15,000 ש"ח (לפעמים גם 5,000 במיטב ע"י קישור שיווקי).
9. דמי ניהול חודשיים 15 ש"ח (בIBI יש קיזוז עמלות קניה ומכירה), פטור לשנתיים ראשונות (הטבת קישור שיווקי).
10. צריך להגיש דו"ח שנתי לארה"ב ולשלם במידת הצורך (תלוי במדרגות המס) על הדיבידנדים - שעליהם ארה"ב קודמת לקבלת המס מישראל, ואז להגיש בקשה להחזר מס בארץ אם שולם על הדיבידנדים לארה"ב. (בנוגע לדו"ח לארה"ב זה לא נוגע למי שבכל מקרה מגיש דו"ח שנתי לארה"ב כדי לקבל החזר מס על ילדים).
11. אין אפשרות למכור בשכבות אלא רק בצורת FIFO - מה שנכנס ראשון נמכר ראשון.
12. אין אפשרות לקנייה בהוראת קבע.

[סייעתא דשמיא]

השוואה בין בתי ההשקעות הישראלים (לקניית קרנות אמריקאיות בלבד):

מיטב:
250 ש"ח מתנה
מרווח המרה - 2 אגורות (בערך 0.6% ?)
עמלת מינימום 7.5$ לקנייה עד חשבון של 25,000$, עמלת מינימום 5$ לקנייה מחשבון של 25,000$ (דרך מערכת אינטראקטיב ברוקרס)
דמי ניהול 15 ש"ח לחודש, לא מתקזז עם עמלות קנייה ומכירה
אין אפשרות לקנות שברי מניות
דמי טיפול בריבית/דיבידנד - 0.3%
אין עלות נוספת לאזרח ארה"ב עבור טופס 1099 ודיווח לארה"ב.
IBI:
250 ש"ח מתנה
מרווה המרה - 0.7% (עד 15,000$, מעל 15,000$ רק 0.5%)
עמלת מינימום 7.5$ לקנייה
דמי ניהול 15 ש"ח לחודש, מתקזז עם עמלות קנייה ומכירה
יש אפשרות לקנות שברי מניות (עמלת מינימום 5$ לקנייה)
אין דמי טיפול בריבית/דיבידנד
200 ש"ח שנתי עלות נוספת לאזרח ארה"ב עבור טופס 1099 ודיווח לארה"ב.

[סייעתא דשמיא]

כתב באזרח אמריקאי ושוק ההון, כל מה שצריך לדעת!:

עמלת מינימום 5$ לקנייה מחשבון של 25,000$ (דרך מערכת אינטראקטיב ברוקרס)

שאלה שטרם ברורה לי:
איך מתחברים למערכת של אינטראקטיב ברוקרס דרך מיטב טרייד? האם נדרש אימות SMS כמו בכניסה ישירה לאינטראקטיב או שמספיק הסיסמא הרגילה למיטב טרייד?
@ה.-שלמה ?

[רואה את הנולד]

אולי תפצל כל אחד לנושא אי אפשר לברר כך פרטים