אשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים
-
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
למה מדד עולמי מניב תשואה נמוכה יותר ממדד ארה"ב ?
מדד עולמי נותן תשואה נמוכה יותר מ-S&P 500 כי הוא כולל גם שווקים שפחות צמחו בעשורים האחרונים. ארה"ב מובילה את הכלכלה העולמית, עם החברות הכי גדולות והכי מצליחות, בעוד שמדינות אחרות צומחות בקצב איטי יותר או חוות קשיים כלכליים.
מצד שני, התמקדות רק בארה"ב זו גם סוג של הימור, כי אין ביטחון שהיא תישאר השוק הכי חזק לתמיד. מי שרוצה יותר פיזור כדי לא להיות תלוי רק בכלכלה האמריקאית, משלב גם מדד עולמי. כל אחד בוחר לפי סגנון ההשקעה והגישה שלו לסיכון.
-
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
מה זה ניכוי מס במקור? ומה זה החזר מס?
ניכוי מס במקור זה מצב שבו המדינה גובה מס באופן אוטומטי עוד לפני שהכסף מגיע אליך. זה קורה למשל כשמקבלים ריבית, דיבידנדים, או רווחים מהשקעות, והברוקר או הגוף שמשלם לך מוריד מראש אחוז מסוים ומעביר אותו ישירות לרשות המיסים. הרעיון הוא שהמדינה רוצה לגבות את המס מיד, במקום לרדוף אחרי אנשים שישלמו אותו אחר כך בעצמם.
החזר מס זה מצב שבו גבו ממך יותר מס ממה שאתה באמת חייב, ואז אתה יכול להגיש בקשה ולקבל את ההפרש חזרה. זה קורה למשל אם הכנסתך הייתה נמוכה מהצפוי, היו לך נקודות זיכוי שלא חושבו נכון, או שהשקעת במדינות עם אמנת מס, ושילמת מס כפול בלי לנצל את ההקלות המגיעות לך. בקיצור, החזר מס זה הדרך לקבל בחזרה כסף שנוכה ממך בטעות או מעבר למה שצריך.
-
@חדש-בשוק
אם מנכים לך מס במקור על דיבידנדים מחו"ל, אפשר לבדוק אם יש אמנת מס בין ישראל למדינת ההשקעה, כדי לראות אם אפשר להפחית את גובה הניכוי. בישראל גם יש חובת מס על דיבידנדים, אבל אם כבר שילמת מס בחו"ל, אפשר לקזז אותו כדי לא לשלם פעמיים. במקרים שבהם נגבה יותר מדי מס, אפשר להגיש דוח שנתי לרשות המיסים ולבקש החזר. לפעמים משתלם לבדוק את הנושא עם רואה חשבון, במיוחד אם יש השקעות משמעותיות. -
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
מה זה מס ירושה בארה"ב ?
מס ירושה בארה"ב הוא מס שמטילים על ירושות או מתנות שעוברות בין אדם שנפטר לבין יורשיו. מדובר במס פדרלי, שמטיל עליו שירותי מס הכנסה של ארה"ב (IRS). חשוב לדעת כי יש פטור ממס הירושה למוריש שמוריש סכום מתחת לגבול מסוים, והמס חל רק על סכומים שמעבר לגבול זה.
לפי החוקים הנוכחיים (2025), גבול הפטור הוא כ-12.92 מיליון דולר לאדם (המספר משתנה מדי שנה בהתאמה לאינפלציה), כלומר אם שווי הירושה נמוך מגבול זה, לא יוטל מס. אם שווי הירושה גבוה מגבול הפטור, אזי המס יוטל על יתרת הסכום הגבוה מהסכום הפטור.
יש גם מסי ירושה במדינות מסוימות, בנוסף למס הפדרלי, כאשר כל מדינה בארה"ב עשויה להטיל שיעורי מס שונים על ירושות ומתנות.
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
האם מס ירושה בארה"ב חל גם על כל אחזקת קרנות סל המונפקות בארה"ב ללא קדר לאזרחות ותושבות ?
לא, מס ירושה בארה"ב לא חל באופן אוטומטי על כל אחזקת קרנות סל (ETFs) המונפקות בארה"ב על ידי אנשים שאינם אזרחים או תושבי ארה"ב. עם זאת, ישנם כמה שיקולים שיכולים להפעיל את חובת המס במקרים מסוימים:
-
החוק הפדרלי והמס על ירושות: מס ירושה בארה"ב חל רק על נכסים של תושב או אזרח אמריקאי. אנשים שאינם תושבים או אזרחים אמריקאיים אינם חלים עליהם החוקים הפדרליים של מס ירושה, אלא אם כן הם מחזיקים בנכסים בתוך ארה"ב, כמו קרקעות או מניות של חברות אמריקאיות.
-
קרנות סל הנסחרות בארה"ב: אם אדם שאינו תושב או אזרח ארה"ב מחזיק בניירות ערך אמריקאיים (כולל קרנות סל מונפקות בארה"ב), ייתכן שתחול חובת מס על רכוש זה במקרה של ירושה או העברה לאחר המוות, אם נכסים אלו נמצאים בארה"ב. יחד עם זאת, על פי רוב, המוריש לא יישא במס ירושה פדרלי אם שווי הירושה נמוך מהסכום הפטור (כ-12.92 מיליון דולר לאדם, נכון לשנת 2025).
-
מס על רווחי הון במכירת קרנות סל: אם מדובר על מכירה של נכסים בארה"ב לאחר המוות, אז עלולים לחול מסי רווחי הון על הרווחים. במקרה של ירושה, ה"בסיס" למס רווחי הון יועבר ליורש לפי שווי השוק של הנכס במועד המוות (ולא לפי המחיר בו נרכש), וזה עשוי להפחית את המס על הרווחים במידה והנכס נמכר מאוחר יותר.
למעשה, אם מדובר באדם שאינו אזרח או תושב של ארה"ב, הימצאותם של נכסים בארה"ב, כמו קרנות סל, עשויה להוביל לחובת מס מסוימת במקרים של ירושה, אך זה תלוי בסכום ובתנאים. מומלץ להתייעץ עם יועץ מס בינלאומי כדי לקבל תמונה מלאה על החובות וההתחייבויות במקרה הספציפי.
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
מאיזה סכום משלמים מס ירושה בארה"ב ?
בארה"ב, מס ירושה פדרלי חל על ירושות שמסתכמות בסכומים גבוהים מ-12.92 מיליון דולר לאדם (לפי הנתונים של 2025). כלומר, אם שווי הירושה הכולל, כולל נכסים פיננסיים, קרקעות, ורכוש אחר, גבוה מ-12.92 מיליון דולר, אז המוריש יחויב במס ירושה על החלק שמעבר לסכום הפטור הזה.
המס נגבה לפי מדרגות שונות, וההתחלה היא על יתרת הערך שמעבר לסכום הפטור. שיעור המס יכול להגיע עד 40% על הסכום שמעבר לגבול הפטור.
כדי להמחיש, אם אדם השאיר ירושה בשווי 15 מיליון דולר, כלומר מעבר לגבול הפטור, ייגבה מס על הסכום שבין 12.92 מיליון דולר ל-15 מיליון דולר (בערך 2.08 מיליון דולר).
ההערה החשובה היא שמס הירושה הפדרלי חל על נכסים בארה"ב בלבד. אם המוריש היה תושב חוץ או מחזיק בנכסים מעבר לארה"ב, יכולים להיות מסים נוספים במדינות אחרות, תלוי בהסכמים בין המדינות והחוק המקומי של כל מדינה.
אם ירושתך נמוכה מהמגבלה הפטורה, לא יוטל מס פדרלי.
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
איזה תחליף יש לקרנות סל מחקי מדד המונפקות בארה"ב ?
אם אתה מחפש תחליף לקרנות סל (ETFs) המחקות מדדים המונפקות בארה"ב, ישנם מספר אפשרויות שיכולות לשמש כתחליף בהתאם לאופי ההשקעה ולמדינה בה אתה נמצא:
-
קרנות סל מונפקות מחוץ לארה"ב (Global/International ETFs):
קיימות קרנות סל המחקות מדדים שמנוהלות ומונפקות מחוץ לארה"ב, כמו בבריטניה או בגרמניה. דוגמאות לכך הן קרנות סל הנסחרות בבורסות אירופיות כמו בורסת לונדון או בורסת פרנקפורט. הקרנות הללו עשויות להציע חשיפה לשווקים גלובליים מבלי להיות כפופות לחוקי המס האמריקאיים. -
קרנות נאמנות (Mutual Funds):
קרנות נאמנות הן כלי פיננסי נוסף שיכול להחליף את קרנות הסל. קרנות אלו משקיעות בכמות רבה של נכסים על פי אסטרטגיה מסוימת, כמו מחיקת מדדים. קרנות נאמנות אינן נסחרות בשוק כמו קרנות סל, אך הן מציעות ניהול מקצועי של ההשקעה ומיועדות למי שמחפש השקעה אקטיבית או פאסיבית במדדים. -
קרנות סל בבורסות מחוץ לארה"ב:
ישנן גם קרנות סל הנסחרות בבורסות במדינות אחרות שאינן בארה"ב, לדוגמה:- בורסת טוקיו (TSE) – קרנות סל הנסחרות ביפן שמחקות מדדים יפניים או בינלאומיים.
- בורסת לונדון (LSE) – קרנות סל המחקות מדדים אירופיים או גלובליים.
-
תעודות סל/תעודות מבנה:
במדינות שונות קיימות תעודות סל שמחקות מדדים, אך אינן בהכרח מונפקות בארה"ב. לדוגמה, בשוק הישראלי ישנן תעודות סל שמחקות מדדים כמו ה-S&P 500 או NASDAQ, אך הן מונפקות על ידי גופים לא אמריקאיים ומפוקחות לפי החוקים המקומיים. -
ההשקעות ישירות במניות/אג"ח:
אם המטרה שלך היא לאו דווקא להיות תלוי בתעודה כלשהי, אפשר להשקיע ישירות במניות או אג"ח של חברות שונות, וליצור תיק השקעות שמחקה מדדים שונים. זו אפשרות שמספקת יותר גמישות, אך דורשת יותר זמן והשקעה בניהול.
בכל מקרה, חשוב לבדוק את התנאים, דמי הניהול, ואת התנאים המשפטיים והמסים החלים על ההשקעה בכל אחת מהאפשרויות הללו, במיוחד אם מדובר בהשקעות בין-לאומיות.
-
-
@חדש-בשוק
כדי לדעת אם מניה מתאימה להשקעה לטווח ארוך או קצר, צריך לבחון כמה גורמים:למשקיע לטווח ארוך חשוב לבדוק אם החברה רווחית, יציבה וצומחת לאורך זמן. מסתכלים על נתונים כמו דוחות כספיים, מגמות צמיחה, יתרון תחרותי, ומיקום בשוק. חברות עם הכנסות יציבות, פוטנציאל צמיחה ועסק מבוסס בדרך כלל יתאימו יותר להחזקה ממושכת.
לעומת זאת, משקיעים לטווח קצר מחפשים תנודתיות והזדמנויות לרווח מהיר. הם מתמקדים בניתוח טכני, מגמות בשוק, חדשות ועדכונים שמשפיעים מידית על מחיר המניה. במקרים כאלה, מניות שזזות הרבה ביום או שבוע יכולות להתאים יותר למסחר קצר טווח.
בסופו של דבר, ההחלטה תלויה במטרה של המשקיע ובסיכון שהוא מוכן לקחת.
דברי אינם מהווים ואינם מיועדים להוות תחליף לייעוץ פיננסי, וכל העושה בהם שימוש, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד. מחבר הקונטרס הון ודעת למתחילים. האזינו לנושא שוק ההון והנדל"ן בקול פלוס: 02.3130299 (שלוחה 1).
-
@פלוס
ואצטט לך מתוך החוברת שלי, בעניין הזה:כדי לדעת אם מניה מתאימה להשקעה לטווח ארוך או קצר, צריך לבדוק כמה דברים:
️ השקעה לטווח ארוךמשקיעים שחושבים קדימה מחפשים חברות יציבות, רווחיות וצומחות לאורך שנים. איך מזהים אותן?
1️⃣ נתונים פיננסיים – האם החברה רווחית? האם ההכנסות שלה צומחות?
2️⃣ יתרון תחרותי – האם יש לה משהו ייחודי שמקשה על מתחרים להדביק אותה?
3️⃣ ניהול טוב – האם ההנהלה מקבלת החלטות חכמות ומכוונת לצמיחה?
4️⃣ תחום יציב – חברות שפועלות בתחומים עם ביקוש קבוע (טכנולוגיה, בריאות, צריכה בסיסית) מתאימות יותר להחזקה ממושכת.
מניות של חברות גדולות ומבוססות, שממשיכות להרוויח ולהתפתח לאורך זמן, יהיו בדרך כלל טובות לטווח ארוך.
השקעה לטווח קצרמי שמחפש רווח מהיר, לרוב יתמקד במניות שזזות הרבה ומגיבות לאירועים בשוק. כאן הניתוח הוא שונה:
1️⃣ תנודתיות גבוהה – מניות שעולות ויורדות במהירות הן הזדמנות לרווח מהיר
2️⃣ ניתוח טכני – סוחרים לטווח קצר בוחנים גרפים, מחפשים דפוסים ומזהים נקודות כניסה ויציאה.
3️⃣ חדשות ואירועים – דוחות כספיים, עדכונים רגולטוריים או השקות חדשות יכולים לגרום לקפיצות חדות במחיר.
4️⃣ ביקוש בשוק – מניות עם נפח מסחר גבוה מאפשרות קנייה ומכירה מהירה בלי בעיות נזילות. מניות תנודתיות יותר כמו חברות טכנולוגיה קטנות, מניות טרנדיות או כאלה שעוברות אירועים משמעותיים, מתאימות יותר למסחר קצר טווח.
אז איך מחליטים?
אם אתה רוצה יציבות וצמיחה עקבית – תחשוב לטווח ארוך.
אם אתה מחפש הזדמנויות לרווחים מהירים – תתמקד בטווח קצר.
אפשר גם לשלב – להחזיק השקעות יציבות לטווח ארוך, ולסחור במניות תנודתיות לטווח קצר.
הכי חשוב: לדעת מה מתאים לך, להבין את הסיכון, ולבחור אסטרטגיה שמתאימה לך ולמטרות שלך.דברי אינם מהווים ואינם מיועדים להוות תחליף לייעוץ פיננסי, וכל העושה בהם שימוש, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד. מחבר הקונטרס הון ודעת למתחילים. האזינו לנושא שוק ההון והנדל"ן בקול פלוס: 02.3130299 (שלוחה 1).
-
@פלוס כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
מניות תנודתיות יותר כמו חברות טכנולוגיה קטנות, מניות טרנדיות או כאלה שעוברות אירועים משמעותיים, מתאימות יותר למסחר קצר טווח.
בעיקר מניות בתחום פיתוח תרופות (BioTech)
@פלוס כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
משקיעים שחושבים קדימה מחפשים חברות יציבות, רווחיות וצומחות לאורך שנים. איך מזהים אותן?
לא התייחסת למחיר מניות המבוססות על צמיחה בלבד.
אם המחיר מבוסס על צמיחה, כמו טסלה ששווה (לפעמים) 150 פעמים הרווח השנתי שלה,
עקב צפי להכפלת ההכנסות ב150 בעשור(ים) הקרוב(ים), פחות מתאים לטווח הקצר (לכאורה),
מאחר ודשדוש בפיתוחים והמצאות חדשות יגרום לדחיית מועד הכפלת שווי החברה,
וממילא אין סיבה אמיתית לעליית שווי המנייה בטווח הקצר.@פלוס כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
אם אתה מחפש הזדמנויות לרווחים מהירים – תתמקד בטווח קצר.
נחוץ להגדיש את הסכונים במסחר בטווח הקצר!
כל אחד מחפש הזדמנויות לרווחים מהירים,
לא כל אחד יכול לסכן את כל כספו עבור זה... -
@טריידר כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
נחוץ להגדיש את הסכונים במסחר בטווח הקצר!
כל אחד מחפש הזדמנויות לרווחים מהירים,
לא כל אחד יכול לסכן את כל כספו עבור זה...אכן ובהחלט!
מסחר לטווח קצר עלול להוביל להפסדים משמעותיים אם אין ניסיון ושליטה בתחום. תנודתיות גבוהה יכולה להביא לרווחים מהירים אך גם להפסדים כבדים. חשוב לא להשקיע כסף שאי אפשר להרשות להפסיד, לא לפעול מתוך רגשות ולדעת שמסחר יומי אינו דרך קלה להתעשרות.
השקעה לטווח ארוך מתמקדת ביציבות וצמיחה הדרגתית, מתאימה למי שמחפש רווחים לאורך זמן עם סיכון נמוך יחסית. מסחר לטווח קצר מציע אפשרות לרווח מהיר אך כרוך בסיכון גבוה, דורש מעקב מתמיד, ניסיון וקבלת החלטות מהירה. מי שמעדיף ביטחון ייטה לטווח ארוך, ומי שמוכן לקחת סיכונים וללמוד את התחום עשוי לנסות מסחר קצר. בכל מקרה, חשוב לא להסתכן בכסף שלא ניתן להרשות להפסיד.
והנה ממה שכתבתי בחוברת שלי:
️ מסחר לטווח קצר – הזדמנות או סכנה?הרבה משקיעים חדשים נמשכים למסחר לטווח קצר מתוך רצון לרווחים מהירים. נראה מפתה – לקנות בזול, למכור ביוקר, וליהנות מהכסף תוך ימים או אפילו שעות. אבל האם זה באמת כל כך פשוט? חשוב להבין שהמסחר הקצר מלא בסיכונים, ולמי שלא מודע אליהם, זה יכול להפוך מהר מאוד מהזדמנות לרווח – למלכודת כלכלית כואבת.
מסחר לטווח קצר – פוטנציאל גבוה, סיכון גבוהמסחר קצר בנוי על ניצול תנודות מהירות של מחירי מניות, מטבעות קריפטוגרפיים או סחורות. בשונה מהשקעות לטווח ארוך שמתבססות על ניתוח עסקי מעמיק, כאן הדגש הוא על תנועות שוק, גרפים ומומנטום. מצד אחד, ניתן להרוויח סכומים יפים בזמן קצר, אבל מהצד השני – ההפסדים יכולים להיות מהירים וכואבים לא פחות.
הפסדים מהירים – המחיר יכול לזוז נגדך ברגע, ולמחוק רווחים ואפילו את כל ההשקעה
לחץ נפשי גבוה – קבלת החלטות תחת לחץ יכולה להוביל לטעויות חמורות
תלות במזל ובשוק – אפילו עם ידע וניסיון, תנאי השוק יכולים להיות בלתי צפויים
עמלות ועלויות – קנייה ומכירה תכופים מצטברים לעלויות גבוהות שמשפיעות על הרווח
לא לכל אחד – הסיכון שבהתלהבות יתרהרבה אנשים נכנסים למסחר קצר מתוך אשליה שאפשר להרוויח בקלות. הם רואים סיפורי הצלחה של סוחרים מנוסים, אבל לא שומעים על אלו שהפסידו הון. מסחר כזה דורש ידע מעמיק, הבנה טכנית ושליטה רגשית גבוהה.
מתחילים רבים משקיעים את כל כספם בלי להבין את הסיכון, ומאבדים אותו במהירות
חלקם מנסים "להחזיר הפסדים" עם השקעות מסוכנות עוד יותר, ונופלים עמוק יותר
אחרים מגלים שהמסחר הופך להתמכרות, וממשיכים להפסיד בגלל טעויות רגשיות
איך להיזהר ולהתנהל נכון?אם בכל זאת רוצים לנסות מסחר קצר, חשוב לנקוט משנה זהירות:
להשקיע רק סכום שאפשר להרשות להפסיד
להבין את השוק וללמוד היטב לפני שמתחילים
להשתמש בסטופ-לוס כדי לצמצם הפסדים
לא לפעול מתוך רגש או פזיזות
לנהל סיכונים ולא להמר על כל הכסף בעסקה אחת
מסחר קצר – לא דרך קלה להתעשרותמי שנכנס למסחר קצר מתוך תקווה לעשות כסף קל מגלה מהר מאוד את המציאות: זה תחום מאתגר, עם סיכון גבוה, שלא מתאים לכל אחד. בעוד שבמקרים מסוימים אפשר להרוויח, רוב האנשים מפסידים אם הם לא מגיעים עם אסטרטגיה, משמעת וידע אמיתי.
השורה התחתונה: מסחר קצר הוא לא משחק ולא הימור, אלא מקצוע לכל דבר. אם לא יודעים מה עושים – עדיף להתרחק.דברי אינם מהווים ואינם מיועדים להוות תחליף לייעוץ פיננסי, וכל העושה בהם שימוש, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד. מחבר הקונטרס הון ודעת למתחילים. האזינו לנושא שוק ההון והנדל"ן בקול פלוס: 02.3130299 (שלוחה 1).
-
@פלוס כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
להשקיע רק סכום שאפשר להרשות להפסיד
לעיתים קרובות מסחר לטווח קצר הוא במינוף גבוה,
כדי להרוויח סכום משמעותי על תנודות קטנות,ובזה אפשר להפסיד הרבה יותר מהסכום שהושקע,
ולהפוך לבעל חוב מול הברוקר, שיודע לפנות להוצאה לפועל!כלומר, אם סוחרים עם מינוף 25X, והשוק ירד פתאום ב7%,
הפסדתם את כל ההון העצמי, ובנוסף 75% מגובה סכום ההון העצמי אתם במינוס!ובקריסה מקומית פתאומית - גם סטופ-לוס לא יעזור כלום.
כמובן מדובר במקרה נדיר (כמו flash crash 2010), אבל זה אפשרי!
זאת אומרת, צריך הון עצמי פנוי בבנק שאפשר להפסיד, בגובה ההפדס המקסימלי האפשרי, מעבר להון עצמי שנמצא בברוקר עבור המסחר.
בקיצור: מסחר בטווח הקצר הוא מקצוע, המתאים למקצוענים בלבד !
-
@שמואל כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
אם חברות הביטוח הישראליות אינן סוחרות במדד עצמו, אלא בחוזים ואופציות עתידיות,
אם יכול להיות מצב שהמדד ירד או יעלה, ואילו חברת ביטוח ספציפית תרד או תעלה בכלל בלי קשר לביצועי המדד,
או שזה מה שנקרא "להכות את המדד"?כן, בהחלט יכול להיות מצב שבו המדד יעלה או ירד, ואילו חברת ביטוח ספציפית תראה תוצאות שונות, גם אם מדובר בהשקעות הקשורות למדד. זה יכול לקרות אם החברה לא סוחרת ישירות במדד, אלא משתמשת בחוזים ואופציות עתידיות (derivatives) כדי לשחזר את התשואות של המדד או להגן עליו (hedging).
כשהחברה משתמשת בחוזים ואופציות עתידיות, יש מספר גורמים שיכולים להשפיע על הביצועים שלה באופן שונה מהמדד עצמו:
-
אסטרטגיות גידול או הגנה: חברות ביטוח עשויות להשתמש בחוזים או אופציות כדי להגן על עצמן מפני ירידות בשוק או להגדיל את התשואה במקרה של עליות. כלומר, אם יש להן אסטרטגיית גידול או הגנה שמחוברת למדד, התוצאות יכולות להיות שונות ממה שמתרחש בפועל במדד.
-
מינוף: אם החברה משתמשת במינוף כדי להשקיע באופציות או בחוזים, זה יכול להוביל לתנודתיות גבוהה יותר בביצועים שלה, ולתשואה שיכולה להחמיץ או לעקוף את ביצועי המדד.
-
הוצאות על אסטרטגיות חיסכון (Hedging): כל אסטרטגיית הגנה או מינוף כרוכה בעלויות שיכולות להקטין את הביצועים של החברה, גם אם המדד בעצמו לא מצביע על ירידה או עלייה.
לגבי השאלה אם זה נקרא "להכות את המדד" – הכוונה ב"להכות את המדד" היא להשיג תשואה גבוהה יותר מהממוצע של המדד, כלומר תשואה שתעלה על התשואה של המדד במהלך זמן נתון. במילים אחרות, זה מצב שבו חברה או מנהל השקעות מצליחים ליצור יתרון על פני השוק הכללי. אם חברת ביטוח משתנה לפי אסטרטגיה מסוימת (כמו גידול או הגנה), ומביאה לתשואות שונות מאלו של המדד עצמו, זה לא בהכרח נחשב להכות את המדד, אלא יותר להתנהלות אסטרטגית שיכולה להשפיע על תוצאות ההשקעה.
-
-
@פלוס כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
לגבי השאלה אם זה נקרא "להכות את המדד" – הכוונה ב"להכות את המדד" היא להשיג תשואה גבוהה יותר מהממוצע של המדד, כלומר תשואה שתעלה על התשואה של המדד במהלך זמן נתון. במילים אחרות, זה מצב שבו חברה או מנהל השקעות מצליחים ליצור יתרון על פני השוק הכללי. אם חברת ביטוח משתנה לפי אסטרטגיה מסוימת (כמו גידול או הגנה), ומביאה לתשואות שונות
אם זה קורה לחברה אז המשקעים מרויחים הכל או שהחברה מרויחה את זה לעצמה?
-
@דוד-גולדברג כתב באשכול למשקיעים המתחילים – שאלות ותשובות בגובה העיניים:
אם זה קורה לחברה אז המשקעים מרויחים הכל או שהחברה מרויחה את זה לעצמה?
זה תלוי בסוג הנכסים שבהם החברה משקיעה ובאופן שבו הרווחים וההפסדים מתנהלים בחברה. יש שתי אפשרויות עיקריות:
-
אם מדובר בחברה ציבורית (כמו חברת ביטוח או בית השקעות) שמנהלת את כספיה שלה – הרווחים וההפסדים מהשקעות במדדים, בחוזים או באופציות הם של החברה עצמה. במקרה כזה, המשקיעים במניות של החברה (כלומר, בעלי המניות) יכולים ליהנות מעליית ערך המניה או מדיבידנדים שהחברה מחלקת מהרווחים. אבל אם החברה מפסידה, המניה שלה יכולה לרדת, והמשקיעים יספגו את ההפסד.
-
אם מדובר בכספים של לקוחות (כגון קרנות פנסיה, קופות גמל, ביטוחי מנהלים וכד') – הרווחים או ההפסדים משפיעים ישירות על החוסכים ולא על החברה עצמה. במקרה הזה, אם ההשקעה מצליחה, הלקוחות יקבלו תשואה גבוהה יותר, ואם היא נכשלת – הם יראו ירידה בערך החיסכון שלהם. החברה עצמה בעיקר גובה דמי ניהול ולא משתתפת ישירות ברווחים או בהפסדים של החוסכים.
בקיצור, אם החברה משקיעה את הכסף שלה – היא נהנית או מפסידה. אם היא משקיעה כספי לקוחות – הלקוחות מרוויחים או מפסידים, והחברה פשוט גובה את דמי הניהול שלה בלי קשר ישיר לתשואה.
-
