מיתוסים בשוק ההון

[י. סנדרס]

גם משקיעים שכבר פתחו חשבון ויודעים מה זה S&P 500 מפסידים מדי שנה עשרות אלפי שקלים שקטים. הם מנחשים פקודות מסחר, משלמים מרווחי המרה סמויים, בוחרים קרנות איריות לא מדויקות, ומשאירים תשואה רבה על הרצפה.

בדיוק לשם כך בניתי את הקורס החדש "בורסה בגובה העיניים".
הקורס אינו עוסק בתיאוריה בסיסית – הוא נבנה כדי לסחוט את הלימון עד הסוף, למקסם תשואות נטו ולמנוע את שכר הלימוד היקר שהשוק גובה מכם. אתם מקבלים למעלה מעשרה סימולטורים שייסעו לכם להבין ולהשוות מוצר למוצר, ורשימת טיקרים להשקעה - שלא תצטרכו לחפש.

הנה כמה דוגמאות:

1. הבנק מול ברוקר: מתווך המתווכים
   ️
   "להשקיע בבנק זה הכי בטוח, הם מנהלים לי הכל".

גם הבנק קונה מניות בחו"ל דרך ברוקר בינלאומי. הבנק הוא פשוט מתווך שגובה עמלות כפולות ודמי משמרת יקרים.
מה לומדים: מעקף מתווכים, עבודה ישירה מול ברוקר וחיסכון אלפי שקלים בשנה.

2. הקרן האירית המדויקת
   
   "הבנתי שקרן אירית זה הכי טוב, אז שמתי בקרן כלשהי"
   גם באיריות יש טוב ויש יותר טוב: קרן פיזית מול סינטטית (Swap-Based) ופערי עמלות נסתרים (Tracking Difference).
   מה לומדים: ניתוח קרנות לעומק ובחירת הקרן המדויקת שתסחט את מקסימום התשואה.

3. מכה חד-פעמית מול DCA
   
   "עדיף לחכות שיהיו לי 100 אלף ש"ח כדי להיכנס ולעשות מכה"
   משקיע חודשי עקבי קונה בממוצע נמוך בזמן ירידות וזקוק לעליית ערך נמוכה בהרבה כדי לחזור לאיזון ולרווח.
   מה לומדים: מתמטיקה של ממוצעים, מנגנון DCA אוטומטי והפיכת תנודתיות למנוע צמיחה.

4. פקודות מסחר וסימולטור
   
   "אני רק רוצה לקנות מדד. "מה זה כל ה-Trailing Stop, Stop Limit והסיבוך הזה?"
   רוב הפקודות מיועדות לסוחרים יומיים ועלולות להכשיל משקיע פסיבי בזמן תנודות.
   מה לומדים: סקירת פקודות, סינון רעשים וסימולטור מעשי שמראה בדיוק על מה ללחוץ.

5. מעבר ל-S&P 500: להכות את המדדים
   
   "אני מכיר את המדדים המובילים, מה כבר אפשר לחדש לי?"
   קרנות ואסטרטגיות שונות (Smart Beta / Factor Investing) היכו היסטורית את המדדים הראשיים והגדילו פוטנציאל תשואה.
   מה לומדים: השקעה חכמה שיכולה להעלות את התשואה השנתית לאזור 20-30% ולהכפיל פי כמה וכמה את הרווח הסופי.

6. הפיקדון הבנקאי: האשליה הריאלית
   ️
   "הבנק מציע 4.5% בפיקדון בטוח, אין פה שום סיכון"
   4.5% נומינלי, בניכוי 15% מס ואינפלציה שנתית, מניבים תשואה ריאלית אפסית או שלילית. הכסף נשחק בשקט.
   מה לומדים: חישוב תשואה ריאלית נטו ובחירת נכסים סולידיים שמגנים על ערך הכסף.

7. המרת מט"ח: מרווח השער החבוי
   
   "המרתי שקלים לדולרים בבנק, העמלה הרשמית הייתה גרושים"
   העמלה האמיתית מוחבאת ב"מרווח השער" (Spread) – פער של 1.5%-3% שהוא הפסד נקי עוד לפני שקניתם מניה.
   מה לומדים: ביצוע המרות בשער הרציף בזמן אמת בעמלה אפסית של סנטים בודדים.

8. נדל"ן מול שוק ההון: מספרים נטו
   
   "רק נדל"ן זה נכס אמיתי, ואפשר למנף אותו בקלות"
   בניכוי מסים, עו"ד, תמיכה, שיפוצים ועלות הריבית – התשואה הנטו בנדל"ן מפסידה לעיתים קרובות למדדים.
   מה לומדים: השוואה מתמטית קרה בין מינוף נדל"ן להשקעה בשוק ההון (נזילות, מיסוי ותשואה).

אז הגיע הזמן להפסיק לשלם שכר לימוד יקר לשוק ההון.
הצטרפו למחזור הקרוב לקבלת ידע מדויק, סימולטורים מעשיים, חוברת פיזית וליווי מקצועי שייקחו את תיק ההשקעות שלכם לרמה הבאה.

לצפייה בדף המיתוסים + הפירוט המלא לחצו כאן:
https://katzr.net/6391ea

מעבר לאתר הבית של הקורס:
https://katzr.net/ccd413

להרשמה ישירה למחזור הקרוב:
https://katzr.net/8384dc

צפייה בסילבוס המלא:
https://katzr.net/11d426

לפרטים והרשמה טלפונית: 08-330-1900

[הגיוני+]

@י.-סנדרס כתב:

משקיע חודשי עקבי קונה בממוצע נמוך בזמן ירידות וזקוק לעליית ערך נמוכה בהרבה כדי לחזור לאיזון ולרווח.

סליחה שאני תופס אותך ככה על איזה משפט.
אבל בעיני זה אחד המיתוסים הכי מצויים...
זה לא נכון.
לחכות שיצטבר סכום ולא להשקיע בינתיים זה ודאי לא חכם.
אבל להשקיע דווקא חודשי כך תרויח יותר בקלות וכדו' זה ג"כ לא נכון.
מי שיש לו הרבה שישקיע כל מה שיש לו בבת אחת אאכ הוא מפחד או אין לו אפשרות לקחת סיכון אז שישקיע סכום של חצי ממה שיש לו אבל סתם לחלק לחודשי ממה שיש לך כבר אין לזה שום טעם הסיכון היחיד שאתה מונע ע"י ההפקדה החודשית הוא, משום שחצי מהזמן הכסף בעו"ש ולא בשוק ההון.
אבל לומר שעדיף חודשי בגלל שככה אתה מפקיד גם בירידות זה לא נכון.
כי הרי בגלל זה אתה משקיע גם בעליות והרבה יותר מסתבר שתשקיע בהמשך בעליות מאשר בירידות, אא"כ אתה ממש צופה ירידה באופק שתרד מתחת למחיר השוק היום, אלא שבמצב כזה אני הייתי ממליץ לך לחכות עם הכסף ולהכניס הכל בירידה שתתרחש.
מקווה שהובנתי.
ושוב, סליחה שאני תופס אותך על הנקודה הזאת.
קח את זה כ"הערה בונה", וכפינוק שמאיר את העינים.
בסהכ זה נראה שאתה עושה עבודה טובה ויודע מה שאתה אומר
רק כל פעם שאני רואה את הטענה על די סי אי שזה גורם שתפקיד גם בירידות לכן זה עדיף,
זה מקפיץ בי משהו.

[י. סנדרס]

ההשוואה איננה בין מזומן בבנק לכסף בשוק, אלא בין הפומו של "בא נעשה מכה" גם במחיר של הלוואה (כמצוי במחוזותינו) ובין הפקדה חודשית קבועה ושפויה ללא מינופים.

למרות שהפקדה חודשית קונה גם במחירים גבוהים, הממוצע הכולל של ההפקדות נמוך יותר מאשר הפקדה חד פעמית. בקורס נוכיח את זה בסימולטור מיוחד שהוכן לצורך כך. אם כי כמובן שמדובר בדיון תיאורטי התלוי בטווח ההשקעה של כל משקיע ובממוצע התשואות, הירידות והעליות בתקופת ההשקעה הספציפית.

אגב להמתין לירידות זו אסטרטגיה גרועה כפי שהוכח באינספור מחקרים - אא"כ מדובר על תקרת ביטחון מבוקרת בתוך תיק ההשקעות, המושקעת בנכס סולידי לכל הפחות.

בסוף, לכל אסטרטגיה יש יתרונות וחסרונות. השאלה מה יותר פרקטי. וזה בעיני השורה התחתונה.

[הגיוני+]

@י.-סנדרס כתב:

למרות שהפקדה חודשית קונה גם במחירים גבוהים, הממוצע הכולל של ההפקדות נמוך יותר מאשר הפקדה חד פעמית.

לא נכון.

[י. סנדרס]

@הגיוני לא כל דבר הוא בהכרח "נכון" או "לא נכון".

האמת הרבה פעמים נמצאת איפשהו באמצע הסקאלה

[הגיוני+]

@י.-סנדרס
אם יצוץ פולמוס אם אחד ועוד אחד שווה שתיים או שלוש,
גם תגיד שהאמת נמצאת איפשהו באמצע?!
זה אותו דבר ממש.
סליחה על התקיפות,
אין כאן חלילה כוונה לפגוע או משהו...

[י. סנדרס]

@הגיוני כשאתה מציג רק שתי תשובות בלבד כאפשריות, האמת לא בהכרח באמצע...

[הגיוני+]

@י.-סנדרס
אני לא רואה עניין להמשיך בפן הפילוסופי (למרות שבו אני יותר טוב ממה שאני טוב בכלכלה:))
שורה תחתונה:
לך תבדוק!
תשאל אנשים עם ראש על הכתפיים שמבינים בעיקר במתמטיקה וקצת בשוק ההון,
ושיסבירו לך את ההגיון שבזה.
אם זה לא יספיק,
אולי אמצא זמן לבאר את זה.
מקווה שזה יובן עד אז בלעדיי.

[שמש מרפא]

@הגיוני כתב:

@י.-סנדרס כתב:

משקיע חודשי עקבי קונה בממוצע נמוך בזמן ירידות וזקוק לעליית ערך נמוכה בהרבה כדי לחזור לאיזון ולרווח.

סליחה שאני תופס אותך ככה על איזה משפט.
אבל בעיני זה אחד המיתוסים הכי מצויים...
זה לא נכון.
לחכות שיצטבר סכום ולא להשקיע בינתיים זה ודאי לא חכם.
אבל להשקיע דווקא חודשי כך תרויח יותר בקלות וכדו' זה ג"כ לא נכון.
מי שיש לו הרבה שישקיע כל מה שיש לו בבת אחת אאכ הוא מפחד או אין לו אפשרות לקחת סיכון אז שישקיע סכום של חצי ממה שיש לו אבל סתם לחלק לחודשי ממה שיש לך כבר אין לזה שום טעם הסיכון היחיד שאתה מונע ע"י ההפקדה החודשית הוא, משום שחצי מהזמן הכסף בעו"ש ולא בשוק ההון.
אבל לומר שעדיף חודשי בגלל שככה אתה מפקיד גם בירידות זה לא נכון.
כי הרי בגלל זה אתה משקיע גם בעליות והרבה יותר מסתבר שתשקיע בהמשך בעליות מאשר בירידות, אא"כ אתה ממש צופה ירידה באופק שתרד מתחת למחיר השוק היום, אלא שבמצב כזה אני הייתי ממליץ לך לחכות עם הכסף ולהכניס הכל בירידה שתתרחש.
מקווה שהובנתי.
ושוב, סליחה שאני תופס אותך על הנקודה הזאת.
קח את זה כ"הערה בונה", וכפינוק שמאיר את העינים.
בסהכ זה נראה שאתה עושה עבודה טובה ויודע מה שאתה אומר
רק כל פעם שאני רואה את הטענה על די סי אי שזה גורם שתפקיד גם בירידות לכן זה עדיף,
זה מקפיץ בי משהו.

שניכם צודקים. להשקעה בב"א יש יתרון כי כל ההכסף מושקע כל הזמן. לDCA יש יתרון שהיא גורמת למשקיע להנות גם מהירידות. סטטיסטית והיסטורית ברוב המקרים השקעה בב"א מנצחת, אבל בתקופות של ירידות ודשדוש ה-DCA מנצח.
בנוסף יש יתרון פסיכולוגי עצום ל-DCA - כי אז הירידות לא גרומות לפומו או לבהלה אלא הן דווקא חיוביות (בהנחה שזה לא מגיע בסוף התקופה, ואז נכנסים לבעיה אחרת שמכונה סיכון רצף תשואות).