@טריידר כתב במינוף בשוק ההון - כדאיות / סיכון / איך:
מינוף דרך הלוואה רגילה (משכנתא, הלוואה בנקאית, חוץ בנקאי, גמ"ח, או הלוואה (בלון) כגנד סכום המופקד ב-; פוליסת חיסכון, קופת גמל, פנסיה)
אפשרות קלה ומונגשת כמעט לכל אחד בלי הרבה סיכונים, ובשביל המשקיע הפאסיבי זאת אפשרות קלה להגדיל את התשואה.
בהרבה מהמקרים נטילת הלוואה בתשלומים היא הדבר היחיד שיגרום לחסוך כסף כל חודש ולהשקיע אותו בשוק ההון.
אבל מוטל על המשקיע לדאוג לשני דברים,
ראשית, שהכסף שנטל בתור הלוואה לא ישחק בגלל האינפלציה.
שנית, שהתשואה שהוא ירויח עליו תהיה יותר מהריבית שהוא משלם עליו.
ניתן למנף כמה פעמים, לדוגמא לקחת הלוואה של 600,000 ש"ח ולהפקיד בפוליסת חסכון, ולקחת משם הלוואה נוספת של 400,000 ש"ח ולהפקיד שוב בפוליסת חסכון, ולקחת הלוואה נוספת של 250,000 ש"ח ולהפקיד שוב בפוליסת חסכון.
אין צורך לציין שדבר כזה עלול להיות אסון.
אבל גם במינוף אחד צריך לחשב סיכונים, ההלוואה שניתן לקבל מהחברת ביטוח כנגד הכסף שנמצא בתיק ההשקעות במוצרים הפנסיוניים היא בערך P-0.5. לפני כמה שנים כשהריבית הייתה 0%, אנשים לקחו הלוואה מהחברת ביטוח עם בקושי ריבית והשקיעו במסלולי מניות שהניבו רווחים נאים ביותר, ואז ביום בהיר הריבית קפצה, ושוק המניות ירד, ובדיוק אז הגיע זמן פרעון ההלוואה. ואם מצטרף לזה איזה קושי כלכלי בתוך הבית ואין שום קרן בטחון לשעת חירום, זה מצב ממש מסוכן.
מלבד זאת יש עלויות של דמי ניהול ומס רווח הון.
מבחינת כשרות, לקיחת הלוואה מהחברת ביטוח נתונה בדיון בין הרבנים האם עוזר לזה ההיתר עיסקא. אחד הנידונים בזה הוא מכיון שההיתר עיסקא מגדיר את ההלוואה כמחצה פקדון, אבל מבחינה חוקית אתה קונה מניות והם על השם שלך ולא פקדון של מישהו אחר. אז איך אפשר לשלם על החלק הזה ריבית. גופי הכשרות מדברים על זה בעדכון שלהם.
מבחינה פרקטית מינוף כזה בצורה נכונה יכול להועיל מאוד, אבל מכיון שיש בזה חששות ולא מתאים לכל אחד, דעתי שהחושש ייקח הלוואת מינוף קטנה שגם אם היא תיפול זה לא יגרום לו קושי, כך הוא ילמד להתנהל נכון במשברים וכד', ולאחר זמן יכול לקחת הלוואה גדולה.
מינוף דרך מכשיר ממונף (קרנות סל מחקה מדד ממונפות, חוזים עתידיים, אופציות)
כל מי שבוחר מסלול מחקה מדד, זה בנוי על חוזים עתידיים ואופציות, זה מצויין לאדם הרגיל שאינו מבין בזה ומנהלי הקרן עושים זאת בשבילו. אבל לסחור עצמאית בחוזים עתידיים ואופציות זה ממש לא אופציה לאדם רגיל, אא"כ הוא בקיא בזה.
קרן ממונפת פי 2 באמת יכולה להיות השקעה טובה לאחר משברים, ואולי גם באופן כללי [כבר כתבת על זה].
מינוף דרך בית השקעות (בית השקעות או ברוקר המאפשר מינוף נגד שווי ההון העצמי בחשבון)
מיועד לסוחרים ולא למשקיע הפאסיבי.
