בעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!

[מתכנן פיננסי]

@הגיוני כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

א"כ הייתי ממליץ תמיד על פריים שאפשר לצאת מתי שרוצים וכו'
ולא הייתי ממליץ אף פעם על מל"צ.

אני מסכים לחלוטין שמל"צ עדיף על פריים בגלל שע"פ רוב סכום התוספת על ריבית בנק ישראל (או המינוס על הפריים) הוא יותר גבוה מהמרווח מהעוגן במל"צ, שאלתי ישירות את הפקידה בלאומי והיא אמרה לי שזה נכון.
אני מעריך שהסיבה לכך בגלל היציבות והבטוחות שמסלול שמבוסס על אג"ח נותן לבנק.
לגבי הריבית היוון במל"צ, אני חושב שזה זניח לחלוטין במל"צ לשנתיים שיש בזה תחנת יציאה כל שנתיים.

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אתה צודק בעיקרון! אבל מבלבל בין אג"ח לתקופות ארוכות שעל זה יש סיכון לאי פריעת חובות וממילא לדרישת פרמיה נוספת שלא קשורה לתחזית הריבית, ובלשון המקצועית נקרא עקום תשואה חיובי.
לבין אג"ח לטווח קצר כמו שנתיים שאף אחד לא חושב שיש סכנה לחדלות פירעון בתקופה הזאת.

טעות! אין שום קשר אמיתי בין ריבית בנק ישראל לבין עוגני האג"ח,
גם על תקופות קצרות כל אחד שמוכן לתת הלוואה מעוניין לקבל עליה ריבית,
וזה נכון שאג"ח לטווח ארוך בד"כ יותר יקר כיון שיש עליו יותר סיכון,
אבל לא תמיד זה מוכרח כמו עכשיו שהחוסר ידע בגלל המלחמה מעלה את האג"ח גם לתקופות קצרות.

@מתכנן-פיננסי כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אגב הדרך הכי קלה לבדוק את זה זה לבדוק מה המחיר על המקמי"ם, ולראות שהתשואה שמה זה פחות מריבית בנק ישראל , כי המשקעים מצפים להורדות ריבית במהלך השנה.

גם זה טעות.
אין שום סיבה שמשקיעים ירצו פחות ריביות על בסיס השערות,
כשבאותו זמן הם יכולים לדרוש יותר.

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

טעות! אין שום קשר אמיתי בין ריבית בנק ישראל לבין עוגני האג"ח,

לא נשאר לנו אלא להישאר מחולקים!

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אבל לא תמיד זה מוכרח כמו עכשיו שהחוסר ידע בגלל המלחמה מעלה את האג"ח גם לתקופות קצרות.

לא טענתי שאין השפעה גם על אג"ח לטווח קצר אבל אין כמעט השפעה!!

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אין שום סיבה שמשקיעים ירצו פחות ריביות על בסיס השערות,

ולמה שמשקיעים יקנו מניות ע"פ השערות לרווח??
ככה זה שוק ההון הכל זה השערות ובאמת יש פרמיה קטנה על אג"ח בגלל החוסר וודאות המוחלט וככל שטווח השנים עולות הפרמיה גודלת.

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

כשבאותו זמן הם יכולים לדרוש יותר.

אני ממליץ לך ללמוד על שורטים וכוחות שוק וכן תיאוריית השוק היעיל.

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

לא נשאר לנו אלא להישאר מחולקים!

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אין שום סיבה שמשקיעים ירצו פחות ריביות על בסיס השערות,
כשבאותו זמן הם יכולים לדרוש יותר.

אני רואה שהרבה מתבלבלים בזה, אנסה להסביר את המנגנון.
נניח שאני גוף מוסדי או בנק ויש לי מיליון ש"ח ואני רוצה להשקיע את הכסף באופן סולידי למשך שנה.
לפני יש 2 אלטרנטיבות או להלוות את הכסף לבנק ישראל או לקנות אג"ח ממשלתי לשנה.
נניח שריבית בנק ישראל כיום היא 10% והציפיות בשוק (ע"פ הקונצנזוס בקרב החזאים המקצועיים) שבעוד 6 חודשים הריבית תרד ל5%. מה שאומר שהריבית הממוצעת לאורך השנה יהיה 7.5%.
עכשיו אם אני ישים את הכסף בבנק ישראל יהיה לי בסוף התקופה 7.5% ריבית, עכשיו אם נניח שמוכרי האג"ח (ע"פ רוב הממשלה) לא קולטים שהריבית תרד ל5% אז הם יעניקו ריבית של 10%, במקרה כזה שום גוף מוסדי נורמלי לא ישים את הכסף בבנק ישראל כשהאלטרנטיבה הוא 10%, מה שסביר להניח שיקרה שיהיה ביקוש גבוה לאג"ח וההיצע הרי מוגבל, מה שיגרום בסופו של דבר לריבית האג"ח להשתוות לריבית המשוקללת החזויה של ריבית בנק ישראל.
זה נקרא בעצם כוחות שוק, וזה בעצם כל התכלית של העלאת הריבית ע"י בנק ישראל.
(לידיעת רבים אין שום חובה לבנק לתת ריבית מעל או שווה לריבית בנק ישראל)

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

המעלה של המק"מ ע"פ המל"צ 2.5 היא שבמק"מ אין עמלות היוון.

באופן תיאורטי גם מסלול מק"מ היה יכול להיות עם ריבית היוון עד סוף שנת המק"מ, (שזה לרוב זניח מאוד) הסיבה שאין ריבית היוון זה בגלל החוק שנקבע [בצו הבנקאות סעיף 4(2)] (https://he.wikisource.org/wiki/צו_הבנקאות_(פירעון_מוקדם_של_הלוואה_לדיור)) וכלשון הצו אם מועדי שינוי הריבית אינם ידועים מראש, או אם הם ידועים מראש אך נקבעו לאחת לשנה או לתדירות גבוהה יותר, לא תיגבה עמלה מאמור בסעיף 3(3) ובסעיף 3(4);
סוף ציטוט.

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

עכשיו אם אני ישים את הכסף בבנק ישראל יהיה לי בסוף התקופה 7.5% ריבית, עכשיו אם נניח שמוכרי האג"ח (ע"פ רוב הממשלה) לא קולטים שהריבית תרד ל5% אז הם יעניקו ריבית של 10%, במקרה כזה שום גוף מוסדי נורמלי לא ישים את הכסף בבנק ישראל כשהאלטרנטיבה הוא 10%, מה שסביר להניח שיקרה שיהיה ביקוש גבוה לאג"ח וההיצע הרי מוגבל, מה שיגרום בסופו של דבר לריבית האג"ח להשתוות לריבית המשוקללת החזויה של ריבית בנק ישראל.
זה נקרא בעצם כוחות שוק, וזה בעצם כל התכלית של העלאת הריבית ע"י בנק ישראל.

מה שלי ידוע שריבית בנק ישראל אי"ז אומר כמה בנק ישראל מוכן לתת על הלוואה שילוו לו,
אלא כמה הוא דורש על ההלוואה שהוא מלווה.

ולא ידוע לי שבנק ישראל לווה כסף,
וגם א"כ לא אמור להיות שילוו לו לפי הריבית שהוא קובע אלא לפי כמה שהמלווה יקבע.

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

מה שבכל אופן ידוע לי שריבית בנק ישראל אי"ז אומר כמה בנק ישראל מוכן לתת על הלוואה שילוו לו,
אלא כמה הוא דורש על ההלוואה שהוא מלווה.

ולא ידוע לי שבנק ישראל לווה כסף,
וגם א"כ לא אמור להיות שילוו לו לפי הריבית שהוא קובע אלא לפי כמה שהמלווה יקבע.

תבדוק טוב בקישור [הזה] ובזה(https://www.hamichlol.org.il/ריבית_בנק_ישראל)

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי
למה הבנקים מלווים לבנק ישראל כדי ללוות ממנו בחזרה???

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

למה הבנקים מלווים לבנק ישראל כדי ללוות ממנו בחזרה???

הם מלווים לבנק רק כשיש להם עודף בחשבון, והם לווים כשיש להם מינוס או שצריך לחזק את הבטוחות.

אני רוצה לציין שבתכלס הכל זה רק תיאורטי! כי בתכלס הבנקים מלווים ולווים בינם לבין עצמם, וריבית בנק ישראל רק נועדה לשלוט בריביות שבין הבנקים.
זה הסבר ארוך ומורכב ולא חושב שזה כדאי בשרשור הזה.

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי
האם יש לך מקור מוסמך לכל זה?

[מתכנן פיננסי]

@אבי-ר. כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

האם יש לך מקור מוסמך לכל זה?

כאן

[מתכנן פיננסי]

בקשר להודעות למעלה אני מצרף פה צילום מתוך אתר בנק ישראל שמראה שהתשואה על מק"מ לשנה הוא 4.2% פחות מריבית בנק ישראל, מה שמצביע על כך שהמשקיעים צופים הורדת ריבית ומשקללים את התשואה לפי זה.

[שואף ליותר]

@הגיוני @משכנתא-בקצב-שלך
הנה סוף הסיפור אצלי:

תודה רבה לכם על היעוץ ובעיקר ל @הגיוני על הצפת הנושא שוב ושוב ונתינת האומץ לעשות זאת

[מתכנן פיננסי]

לאחר התלבטות גדולה, החלטתי ללכת על פריים מינוס 0.6%, במקום ההצעה לעוגן פלוס 0.85% מרווח מהעוגן.
החישוב שלי מבוסס על כך שבעצם החילוק בין ההצעות הוא 0.05% לרעת הפריים מינוס, כי אני מניח שהעוגן וריבית בנק ישראל הם זהים בטווח הקצר.
בגלל שהשוק מתמחר בכל מקרה את כל ההפחתות ריבית. כך שיוצא שהמרווח מריבית בנק ישראל הוא 0.9%.
הרווח פה הוא מכך שאין עמלת פרעון מוקדם, ובנוסף אני מתכוון להצטרף ללאומי ולקבל את ההנחה של 0.25% בריבית הפריים.
כך שיוצא שהריבית תהיה פריים מינוס 0.85%.
אשמח לקבל הערות.
תודה רבה לכל מי שכתב פה וכך זירז אותי.

[משכנתא בקצב שלך]

@מתכנן-פיננסי
יפה מאוד
בהצלחה
אני אישית לכאורה כן הייתי הולך על מל"צ כל שנתיים
אבל ישנם יועצים שכן היו הולכים בדרך שלך

[מתכנן פיננסי]

@משכנתא-בקצב-שלך כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

אני אישית לכאורה כן הייתי הולך על מל"צ כל שנתיים

אשמח שתסביר למה?

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי
פשוט מאוד תבדוק שנה אחורה ותראה שהשוק תמחר ירידות בריבית ומה קרה עם זה...
וז"א שגם אם בשוק מתומחר צפי לירידות אי"ז אומר שכך יעשה בנק ישראל.
ולכן היום שעדין לא ראינו ירידה בפריים אלא בעוגני האג"ח לא חושב שהפריים זה המומלץ.

מה שכן אתה יכול לשלב את שניהם כי אולי אם תיקח פריים יכלו להוריד לך יותר במרווח של המשתנה.

@מתכנן-פיננסי כתב בבעלי משכנתא? יכולים לחסוך בהוצאות!!:

הרווח פה הוא מכך שאין עמלת פרעון מוקדם, ובנוסף אני מתכוון להצטרף ללאומי ולקבל את ההנחה של 0.25% בריבית הפריים.

תוכל לקחת מק"מ שזה ג"כ ללא עמלות היוון וגם במשתנה לתקופה קצרה לא אמור להיות עמלות משמעותיות.
ולגבי הפריים של לאומי אף אחד לא יודע כמה זמן זה יחזיק.

[משכנתא בקצב שלך]

@מתכנן-פיננסי
אני עצמי אמנם לא חזאי ריביות, אבל אני קצת קורא את הצפי שהם חוזים.
וכמעט כולם בונים על ירידות משמעותיות בשנה שנתיים הקרובות.
לכאורה זה גם ישפיע על ריבית ב"י אבל לא באותם מספרים.
וכרגע ניתן לקבל ריבית זולה יותר משמעותי במלצי"ם.
לכן דעתי נוטה יותר למל"צ מאשר לפריים.
אבל שוב, ישנם יועצים שטוענים אחרת.
לכן מה שתעשה יהיה טוב...
בהצלחה
אגב, מסכים גם עם תגובת @אבי-ר.

[אבי ר.]

@מתכנן-פיננסי
קח גם כתבה טרייה מביזפורטל
"המשקיעים אופטימיים מדי לגבי תוואי הריבית"