קרנות ממונפות - האם ואיך ?

[סיכון מחושב]

הגיוני כשאתה קונה מחוץ לכסף אתה מתמנף יותר אבל משלם הרבה יותר על שחיקת זמן ,לדעתי מי שאינו בטוח בכיוון השוק לטווח ההבינוני זה לא כדאי כי אתה יכול להפסיד מלא כסף במקרה של ירידות ,הפתרון היחיד הוא להשאיר כסף בצד כדי שיהיה לך מאיפה לקנות את האופציות של שנים הבאות במקרה של ירידות ,אבל אם יש לך כסף בצד עדיף עם הכסף הזה כבר לקנות אופציות בתוך הכסף שאיתם השחיקה הרבה יותר קטנה.
בצורה שהצעתי המינוף בערך מפי 4 כי שמתי 170 כדי להחזיק פוזיציה של 762 עם דלתא של 0.78.
אני כתבתי 19 אחוז רווח זה במקרה של עלייה של 10 אחוז במדד במקרה של עלייה של 20 אחוז אתה תהיה עם בערך 60 אחוז עליה,וכן הלאה.
אין כלל מה נותן יותר מינוף תלוי איזה קרן ממונפת ותלוי איזה אופציות.
זה שתי סוגי מינוף הקרן הממונפת קונה חוזים עתידיים ודואגת תמיד לשמור את אותה רמת מינוף ולכן בשוק שורי שרק עולה אתה מרוויח בהכפלות מצד שני עם יש תנודתיות אפשר להישחק אפילו בלי ירידות .
אופציה עובדת אחרת לגמריה ועם אופציות אתה יכול גם להתמנף מאוד וגם להיות מוגן יותר ממי שקונה מניה,יש הרבה אסטרטגיות מה אפשר לעשות עם אופציות.

[סיכון מחושב]

@משה-צבי זה כמו לקנות את המניה זה נקרא חוזה סינטטי

[סיכון מחושב]

@משה-צבי הדיוידנד גלום במחיר האופציה

[משה צבי]

@סיכון-מחושב אכן זה יכול לתת מינוף גבוה מקרן.
אך מנגד מחיקה בקלות.
מה דעתך בנוגע למס?

[סיכון מחושב]

@משה-צבי כשאתה קונה אופציות בתוך הכסך שער הדולר עדיין יכול להיות משמעותי ,אם מוכרים בהפסד או כמו בציור שכתבת אתה צודק ,אבל רוב הפעמים בפוזיציות שהנטיה הכללית שלהם היא לעלות , אפשר להרוויח במס הרבה יותר ממכירות וקניות בדולרים מיתרון דחיית המס בשקלים ,כל תנועה של 10 אחוז בירידת הדולר ושבזמן הזה ההשקעה שלך עלתה מעבר ל10 אחוז והרווחת 10 אחוז פטורים ממס.

[משה צבי]

@סיכון-מחושב כתב:

אני כתבתי 19 אחוז רווח זה במקרה של עלייה של 10 אחוז במדד במקרה של עלייה של 20 אחוז אתה תהיה עם בערך 60 אחוז עליה,וכן הלאה.

מה יהיה אם לא תהיה עלייה כלל או אפילו ירידה?
וכן לקחת בחשבון את שחיקת הזמן?

[סיכון מחושב]

@משה-צבי למס זה גרוע , כי מבחינת רשות המיסים הם רואים את זה כשתי פוזיציות נפרדות ועם למשל המדד עולה רק בקצת הקול היה בהפסד והפוט ברווח ותצטרך לשלם מס על הפוט והקול שהפסיד לא תמיד יהיה מגן מס כי כדי שיהיה מגן מס צריך שההפסד יהיה גם שקלי וגם דולרי והנמוך מבינהם.

[משה צבי]

התכוונתי ביחס לאסטרטגיה שלך.
מה שכתבתי לך בהודעות קודמות.

[הגיוני+]

@משה-צבי כתב:

@הגיוני מה עם קניית קולים ומכירת פוטים במקביל?
כך לכאורה אין שחיקת זמן ולא תשלום פרמיה.

במכירת פוט אני מסתכן במרג'ין קול,
והטווח הארוך לא יתקן לי את הנזק,
משא"כ בקניית קולים בלופ.

@משה-צבי כתב:

בלי שחיקת תנודתיות.
אך עם שחיקת זמן ותשלום הפרמיות לאורך זמן.
אם אתה בהפסד תצטרך לקחת אופציות המגלמות מינוף עוד יותר גבוה אם אינך רוצה בשחיקת תנודתיות.
קח בחשבון דיבידנד שאין באופציות.

עדיין, אחרי הכל, המינוף שם גדול יותר ובשוק שורי בטווח הארוך הוא מביא תשואה גבוהה יותר.

[הגיוני+]

@סיכון-מחושב כתב:

בצורה שהצעתי המינוף בערך מפי 4 כי שמתי 170 כדי להחזיק פוזיציה של 762 עם דלתא של 0.78.
אני כתבתי 19 אחוז רווח זה במקרה של עלייה של 10 אחוז במדד במקרה של עלייה של 20 אחוז אתה תהיה עם בערך 60 אחוז עליה,וכן הלאה.

זה לא מעניין שבהתחלה זה פי 4,
תכל'ס זה מקביל למינוף של פי 2- בעלייה של 10%, עד פי 3- בעלייה של 20%.
אני מחפש תכל'ס תשואות.
ולגבי שחיקת הזמן,
נכון שבתוך הכסף השחיקה פחותה,
אבל מאותה סיבה גם התשואה עליה פחותה ותכל'ס בשורה התחתונה בכסף או קצת מעליו מביא יותר.
ולגבי להיות מוגן בירידות- פחות מעניין אותי, כיוון שאני משקיע לטווח ארוך וקונה שוב ושוב קולים, ובטווח הארוך אני מאמין שהשוק ישיג עלייה בשורה התחתונה,
ולכן לא רוצה לשלם על הגנה בירידות ע"י הפחתת תשואה בשורה התחתונה.
דבר נוסף:
לגבי צורת ההשקעה של קול ל3 שנים ומכירה אחרי שנתיים כדי לחסוך שחיקה של הטתא היקרה,
זה לא חד משמעי,
לפי הבדיקה שעשיתי:
באיי וי 15 עדיף קולים של שנה כל אחד ולמכור כל אחד יום לפני שהוא פוקע,
מאשר לקנות ל3 שנים ולמכור אחרי שנתיים,
אכן באיי וי 17.5 או 20 עדיף את האסטרטגיה השניה.
דבר נוסף:
לגבי הבדיקה דרך שרשרת אופציות,
חשבתי לראות מחיר אופציית קול למחר עם סטרייק של 10% פחות,
ולבדוק אופציית קול עם פקיעה עוד שנה עם סטרייק של עכשיו,
ולהפחית את המחיר של האי טי אם ממחיר האו טי אם, והרי הרווח.
ואז כמובן לחשב כמה זה באחוזים.
האם זה חישוב נכון שנותן אינדיקציה לעלייה של 10% במדד?