כתבה בכלכליסט על הגמח המרכזי
-
האם יש למישהו להעלות כאן?
-
פ פשוט יהודי סימן נושא זה כשאלה
-
זה נראה תחקיר שטחי ומטעה.
צריך להתעמק בזה.עולה על הכל זה המשפט החכם-
"רכישת הדירה היא חלק מתהליך הפיקוח של החברה על הצעירים שלה משום שהיא מבטיחה שלא יעברו לאזור לא חרדי ולא מפוקח" -
לענ"ד צריך להוסיף בחישוב שכנראה הגמ"ח המרכזי שם את הכסף היקר שמפקידים היום בקרן כספית או אג"ח צמוד מדד, כך שנותן הלוואה לאחר 20 שנה הוא כ50%!!! משווי הכסף שהופקד (ליתר דיוק בהתחשב באינפלציה של 2% שנתי למשך 20 שנה עם אפקט של ריבית דריבית יוצא כ 48.59%)
כך שאם הגמ"ח המרכזי באמת שומר על ערך הכסף עד שנותן הלוואה, א"כ מה שכתוב בתחקיר זה לא פי 8.33 אלא פי 4 בערךעד כאן בנוגע לתחקיר...
וכמובן שמכאן אפשר גם ללמוד על הריבית העצומה ומכופלת שמשלמים על ההלוואה של הגמ"ח המרכזי.
-
לענ"ד צריך להוסיף בחישוב שכנראה הגמ"ח המרכזי שם את הכסף היקר שמפקידים היום בקרן כספית או אג"ח צמוד מדד, כך שנותן הלוואה לאחר 20 שנה הוא כ50%!!! משווי הכסף שהופקד (ליתר דיוק בהתחשב באינפלציה של 2% שנתי למשך 20 שנה עם אפקט של ריבית דריבית יוצא כ 48.59%)
כך שאם הגמ"ח המרכזי באמת שומר על ערך הכסף עד שנותן הלוואה, א"כ מה שכתוב בתחקיר זה לא פי 8.33 אלא פי 4 בערךעד כאן בנוגע לתחקיר...
וכמובן שמכאן אפשר גם ללמוד על הריבית העצומה ומכופלת שמשלמים על ההלוואה של הגמ"ח המרכזי.
@הקוד-הפיננסי כתב בכתבה בכלכליסט על הגמח המרכזי:
כך שנותן הלוואה לאחר 20 שנה הוא כ50%!!! משווי הכסף שהופקד
זה לא לגמרי נכון.
גם אם נאמר שאחרי 20 שנה הערך של הכסף הוא 50%,
הרי שלא כל הסכום שולם 20 שנה לפני ההלוואה אלא רק חלקו. -
@הקוד-הפיננסי כתב בכתבה בכלכליסט על הגמח המרכזי:
כך שנותן הלוואה לאחר 20 שנה הוא כ50%!!! משווי הכסף שהופקד
זה לא לגמרי נכון.
גם אם נאמר שאחרי 20 שנה הערך של הכסף הוא 50%,
הרי שלא כל הסכום שולם 20 שנה לפני ההלוואה אלא רק חלקו.@אבי-ר. אתה צודק לגמרי
אני דיברתי מלמעלה בלי לחשב את הפרטים המדויקים
אבל בהחלט צריך לערוך חישוב מדויק -
פורסם בפורום אחר
לרגל הפולמוס הציבוריביקשתי מחבר בכיר בתעשיה את תגובתו של הגמ''ח המרכזי
והנה היא לפניכם:
לא מעודד, לא מסכים, לא מתנגד, רק מביא אותה ככתבה וכלשונה:
התייחסות לכתבה בכלכליסט על הגמ״ח המרכזי: הטענות לוקות בחוסר הבנה של התנהלות הגמ״ח
להלן ניתוח של הטענות והמענה אליהן.
הטענה: הגמ"ח מלווה יותר כספים ממה שיש לו בפועל
התשובה: הרוב הגדול של כספי ההלוואות מבוססים על החזרי הלוואות שנכנסים מידי חודש לקופת הגמח. כיום כ 68 אחוז מהבסיס התזרימי של הגמ"ח מבוסס על החזרי הלוואות (ובעוד כ 10 שנים כבר יהיה כ 80% לעומת 20% תרומות וכן הלאה. חברי הגמ"ח פורעים את הלוואותיהם בצורה מלאה ובזמן, כך שהחזר ההלוואות לגמ"ח הוא רוב המקור הכספי שמשמש מיד את הלווים, ואילו כסף חדש של כניסת מצטרפים חדשים מהווה חלק קטן בלבד מהמקור למתן הלוואות.
הטענה: נדרש להוסיף מצטרפים חדשים כל הזמן.
התשובה: לא נכון. ההלוואות שהגמ"ח מעמיד מבוססות כאמור בעיקר על מימוש מבוקר של יתרות הכספים הנכנסים מהחזרי ההלוואות, עם השלמה התזרים באמצעות תרומות חדשות לגמ"ח מצטרפים חדשים.
בכל מקרה, לצורך שמירה על האיתנות הפיננסית, התוכנית הכלכלית אינה מצריכה כלל הוספה מתמדת של מצטרפים, אלא מסתפקת בכמות חברים קבועה (שאף השפעתה הולכת ומצטמצמת כאמור בס' 1) והגמ"ח מתחזק מגוון מנגנוני ביטחון המבטיחים את יציבות המודל.הטענה: בשנים האחרונות יש גירעון תזרימי בגמ"ח, כשב-2023 יש גירעון של 93 מיליון שקל
התשובה: מדובר בטענה שמשקפת חוסר הבנה בניהול התזרים של הגמ"ח. הכספים שהוצגו בחוות הגעת כגירעון הם כספים עודפים שנצברו משנים הקודמות, ויצאו להלוואה בשנת 2023. יודגש כי המודל הכלכלי של הגמ"ח מבוסס על איזון תזרימי בין כסף שמופקד לכסף שמולווה לציבור. כך שהגמ״ח פתח במבצע הלוואות על מנת לצמצם את עודפי התקציב מה שהתפרש על ידי מחברי חוות הדעת כחוסר איזון תקציבי
הטענה: הגמ"ח לא מתנהל בצורה מקצועית
התשובה: התוכנית של הגמ"ח הוכנה ומבוקרת על ידי אנשי מקצוע בכירים, ובוועדת הכספים המקצועית של הגמ"ח חברים רואי חשבון, בנקאים וכלכלנים שבוחנים את התכניות הכלכליות באופן שוטף ותמידי. התוכניות מאושרות ע"י בקרות חיצוניות של כלכלנים בכירים כגון רו"ח גלעד גרוס (לשעבר בנק ישראל וכיום מחברת WISE) ורו"ח שחר פלנר בעל חברת SF פיננסים בע"מ וכן כולל בקרה חיצונית נוספת של רואה החשבון המבקר והמבקר הפנימי. הדוחות הכספיים של הגמ"ח נערכים לפי כללים חשבונאות מקובלים כפי שמתחייב בתקני חשבונאות הבינלאומיים.
רשות שוק ההון קיבלה ואף מעודכנת באופן שוטף בכלל המסמכים וקבצי החישוב, ואף קיימה בעבר פגישות עומק עם ראשי הגמ"ח וערכה בחינה מקצועית של המודל.הטענה: יש מצג שווא בהבטחה להלוואות עתידיות מאחר והגמ"ח מבהיר כי הוא אינו מתחייב משפטית או הלכתית להלוואות
התשובה: הצגת התרומות כמענק חד-פעמי נעשית מתוך שיקול הלכתי מובהק, על מנת להימנע מחשש ריבית האסורה על פי ההלכה. הציבור מודע היטב לכך שמדובר בתרומה מצד ההורה, והלוואה נפרדת מצד הילד. אין כאן התחייבות חוזית אישית אלא מדיניות כללית שמפורסמת בשקיפות לציבור
לסיכום:
• בניגוד לטענות בכתבה, הכותבים מתעלמים מהעובדות הבאות: 1. הגמ"ח לא צריך לגדול כל הזמן. 2. הכספים מולווים לציבור מתוך הכסף הקיים. 3. יש מנגנוני הגנה שמאפשרים לקבל את ההלוואות רק במועד נקוב.• הגמ"ח מנוהל באופן מקצועי ושקוף ומפוקח ע"י גופים ממשלתיים
• כותבי חוות הדעת נעדרים הבנה הלכתית שהייתה מאפשרת להם להבין את משמעות המודל, כמו כל נושא הריבית שמשפיע על העניין החוזי בגמ"ח. הם נמנעו במודע להיפגש עם ראשי הגמ"ח במטרה לקבל חומרים ולהבין את צורת עבודת הגמח.
• התחקירן הוא אדם בעל מוניטין רב שנים של שנאת חרדים, יו"ר של עמותת חדו"ש.
• המזמין של הדוחות הוא ישראל קרויזר, שמצהיר על כוונותיו להילחם בחרדים ולזעזע את מבנה החברה החרדית, וכבר החל לפעול נגד החינוך החרדי.
• כותבי הדוחות עשו זאת בשכר גבוה מאוד, וסיפקו את חוות הדעת כשהם מסמנים מראש את המטרה.
-
פורסם בפורום אחר
לרגל הפולמוס הציבוריביקשתי מחבר בכיר בתעשיה את תגובתו של הגמ''ח המרכזי
והנה היא לפניכם:
לא מעודד, לא מסכים, לא מתנגד, רק מביא אותה ככתבה וכלשונה:
התייחסות לכתבה בכלכליסט על הגמ״ח המרכזי: הטענות לוקות בחוסר הבנה של התנהלות הגמ״ח
להלן ניתוח של הטענות והמענה אליהן.
הטענה: הגמ"ח מלווה יותר כספים ממה שיש לו בפועל
התשובה: הרוב הגדול של כספי ההלוואות מבוססים על החזרי הלוואות שנכנסים מידי חודש לקופת הגמח. כיום כ 68 אחוז מהבסיס התזרימי של הגמ"ח מבוסס על החזרי הלוואות (ובעוד כ 10 שנים כבר יהיה כ 80% לעומת 20% תרומות וכן הלאה. חברי הגמ"ח פורעים את הלוואותיהם בצורה מלאה ובזמן, כך שהחזר ההלוואות לגמ"ח הוא רוב המקור הכספי שמשמש מיד את הלווים, ואילו כסף חדש של כניסת מצטרפים חדשים מהווה חלק קטן בלבד מהמקור למתן הלוואות.
הטענה: נדרש להוסיף מצטרפים חדשים כל הזמן.
התשובה: לא נכון. ההלוואות שהגמ"ח מעמיד מבוססות כאמור בעיקר על מימוש מבוקר של יתרות הכספים הנכנסים מהחזרי ההלוואות, עם השלמה התזרים באמצעות תרומות חדשות לגמ"ח מצטרפים חדשים.
בכל מקרה, לצורך שמירה על האיתנות הפיננסית, התוכנית הכלכלית אינה מצריכה כלל הוספה מתמדת של מצטרפים, אלא מסתפקת בכמות חברים קבועה (שאף השפעתה הולכת ומצטמצמת כאמור בס' 1) והגמ"ח מתחזק מגוון מנגנוני ביטחון המבטיחים את יציבות המודל.הטענה: בשנים האחרונות יש גירעון תזרימי בגמ"ח, כשב-2023 יש גירעון של 93 מיליון שקל
התשובה: מדובר בטענה שמשקפת חוסר הבנה בניהול התזרים של הגמ"ח. הכספים שהוצגו בחוות הגעת כגירעון הם כספים עודפים שנצברו משנים הקודמות, ויצאו להלוואה בשנת 2023. יודגש כי המודל הכלכלי של הגמ"ח מבוסס על איזון תזרימי בין כסף שמופקד לכסף שמולווה לציבור. כך שהגמ״ח פתח במבצע הלוואות על מנת לצמצם את עודפי התקציב מה שהתפרש על ידי מחברי חוות הדעת כחוסר איזון תקציבי
הטענה: הגמ"ח לא מתנהל בצורה מקצועית
התשובה: התוכנית של הגמ"ח הוכנה ומבוקרת על ידי אנשי מקצוע בכירים, ובוועדת הכספים המקצועית של הגמ"ח חברים רואי חשבון, בנקאים וכלכלנים שבוחנים את התכניות הכלכליות באופן שוטף ותמידי. התוכניות מאושרות ע"י בקרות חיצוניות של כלכלנים בכירים כגון רו"ח גלעד גרוס (לשעבר בנק ישראל וכיום מחברת WISE) ורו"ח שחר פלנר בעל חברת SF פיננסים בע"מ וכן כולל בקרה חיצונית נוספת של רואה החשבון המבקר והמבקר הפנימי. הדוחות הכספיים של הגמ"ח נערכים לפי כללים חשבונאות מקובלים כפי שמתחייב בתקני חשבונאות הבינלאומיים.
רשות שוק ההון קיבלה ואף מעודכנת באופן שוטף בכלל המסמכים וקבצי החישוב, ואף קיימה בעבר פגישות עומק עם ראשי הגמ"ח וערכה בחינה מקצועית של המודל.הטענה: יש מצג שווא בהבטחה להלוואות עתידיות מאחר והגמ"ח מבהיר כי הוא אינו מתחייב משפטית או הלכתית להלוואות
התשובה: הצגת התרומות כמענק חד-פעמי נעשית מתוך שיקול הלכתי מובהק, על מנת להימנע מחשש ריבית האסורה על פי ההלכה. הציבור מודע היטב לכך שמדובר בתרומה מצד ההורה, והלוואה נפרדת מצד הילד. אין כאן התחייבות חוזית אישית אלא מדיניות כללית שמפורסמת בשקיפות לציבור
לסיכום:
• בניגוד לטענות בכתבה, הכותבים מתעלמים מהעובדות הבאות: 1. הגמ"ח לא צריך לגדול כל הזמן. 2. הכספים מולווים לציבור מתוך הכסף הקיים. 3. יש מנגנוני הגנה שמאפשרים לקבל את ההלוואות רק במועד נקוב.• הגמ"ח מנוהל באופן מקצועי ושקוף ומפוקח ע"י גופים ממשלתיים
• כותבי חוות הדעת נעדרים הבנה הלכתית שהייתה מאפשרת להם להבין את משמעות המודל, כמו כל נושא הריבית שמשפיע על העניין החוזי בגמ"ח. הם נמנעו במודע להיפגש עם ראשי הגמ"ח במטרה לקבל חומרים ולהבין את צורת עבודת הגמח.
• התחקירן הוא אדם בעל מוניטין רב שנים של שנאת חרדים, יו"ר של עמותת חדו"ש.
• המזמין של הדוחות הוא ישראל קרויזר, שמצהיר על כוונותיו להילחם בחרדים ולזעזע את מבנה החברה החרדית, וכבר החל לפעול נגד החינוך החרדי.
• כותבי הדוחות עשו זאת בשכר גבוה מאוד, וסיפקו את חוות הדעת כשהם מסמנים מראש את המטרה.
@רואה-את-הנולד כתב בכתבה בכלכליסט על הגמח המרכזי:
• המזמין של הדוחות הוא ישראל קרויזר, שמצהיר על כוונותיו להילחם בחרדים ולזעזע את מבנה החברה החרדית, וכבר החל לפעול נגד החינוך החרדי.
למען הסר ספק ומכיוון שכבר ראיתי כמה שטעו בזה
חשוב לי להבהיר שאין לאותו קרויזר כל קשר אלי
הוא אחד דתל"י ששם לעצמו מטרה להילחם במגזר החרדי
אין לי מושג מיהו
ולא ידוע לי על קרבת משפחה כל שהיא איתו
