השקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון
-
@עומק-הסיכוי
אולי תסביר לנו אחת ולתמיד איך עובד מעקב סינטטי? -
@עומק-הסיכוי
אולי תסביר לנו אחת ולתמיד איך עובד מעקב סינטטי?@רואה-את-הנולד כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
אולי תסביר לנו אחת ולתמיד איך עובד מעקב סינטטי
אחת ולתמיד זה קשה קודם כל כי בבת אחת אי אפשר להבין וגם כי הדברים משתנים כל הזמן.
בצורה פשוטה עקיבה זה קבלת ביצוע של המדד. כי מדד עצמו זה מושג מופשט.
אפשר פשוט לקנות את כל הנכסים שהמדד מורכב מהם
ואפשר ליצור תוצאה דומה עם מכשירים פיננסיים אחרים, ז.א. בצורה סינתטית ולא ישירהדרך אחת זה לקנות ולמכור אופציות באופן מסוים
דרך אחרת לעשות את זה באמצעות עסקת סוואפ כשקרן סל מחזיקה סל מכשירים כלשהם
ועושה עסקה עם גוף פיננסי שתמורת ביצועי הסל שברשותה קרן תקבל ביצועי מדד מאותו גוף פיננסי.הרבה פעמים יש תמהיל של הדברים עם חוזים עתידיים וכו
בכל דרך יש יתרונות חסרונות ואילוצים.
-
על מסחר ב'שוק ההון' וקניית 'מניות' בודאי שמעת
ברצוני ליידע אותך על אמצעי נוסף להשקעה בשוק ההון ושמה 'אופציות'.
השאלה היא: - האם זה בשבילך?
מטרה אחת בלבד יש לפרק הזה: לעזור לך להחליט אודות "אופציות" על מניות – האם זה בשבילך או לא?הקדמה:
הצורך בכסף, ידוע. והרצון להשקיע ולהגדיל את סכום הכסף ה'מונח בצד' (וכן הקשיים שיש בנושא של 'השקעות'...), אף הוא ידוע.
יש אפיק השקעה שיתכן ומתאים לך. יש בו מעלות רבות. אשתדל בקצרה להציע את הסיכויים – כמו גם את הסיכונים.
אני מודיע מראש שיש מיליון ואחת שאלות טכניות אודות הנושא שצריך לענות עליהן, שלא נתייחס להן בפרק זה. כאן נתמקד רק בהבהרת הנקודה האחת: האם זה מתאים לצרכים שלך. אם התשובה תהיה "כן" – אז יבואו, כשלב ב', תשובות לכל השאר.
"אופציות" – במה מדובר?
"אופציות" מגדילות מאד את האחוזים שאפשר להרוויח. ומאידך, גם את הסיכונים. המשקיע באופן שקול ונבון ימצא באופציות אפשרויות שאינן קיימות בצורות השקעה אחרות. אבל (המילה "אבל" היא קריטית כאן!) אפשר גם להפסיד המון. אפילו את הכל. אסביר.
אפתח בהצגת התמונה נכון להיום. המספרים שאכתוב הם אמיתיים. יתכן שהמספרים ישתנו בעתיד, אבל עדיין העקרון (והאחוזים) יישארו נכונים ויציבים, בכל זמן.
מדד S&P הוא, לצורך הענין, שוק המניות האמריקאי.
יש מניה בשם SPY שהיא הממוצע של שווי החברות. כאשר ה'שוק' עולה, שווי ה-SPY עולה. כאשר ה'שוק' יורד, שווי ה- SPY יורד בהתאם.
נגיד שהשקעת סכום $1000 בקניית מניה של SPY.
אם השוק עלה 10%, יש לך 1100$. אם השוק ירד 10%, יש לך 900$. פשוט.
עד כאן, למניות. מעתה... לאופציות."אופציה" היא הזכות לקנות מניה.
זכות מוגבלת ומדוייקת, לקנות את המניה בסכום מסויים שאותו אתה בוחר מראש, הזכות קיימת עד לתאריך מסויים שאותו אתה בוחר מראש.
לדוגמא: האופציה נותנת לי את הזכות, שבמשך השבוע הקרוב, אוכל לרכוש את המניה SPY במחיר של 600$, גם אם המחיר שלה יעלה והיא תהיה שווה יותר מזה בשוק. עבור הזכות הזו – משלמים. קונים 'אופציה' - וקונים בכך את הזכות.
נ.ב. כל 'אופציה' – היא זכות קניה על 100 מניות (ולכן תמיד נכפיל במאה - לדוגמה: 6.5$ למניה אז נכתוב 'קניית אופציות ב650$)
דוגמא מעשית אמיתית:
ה-SPY היום נסחר במחיר $604, זהו מחיר מניה אחת.
"ראובן" חושב ש ה-SPY יעלה. הוא מוכן לשלם סכום של XX, עבור אופציה של שנה, על מחיר $604. פירוש הדבר: אחרי שהוא שילם XX, יש לו זכות למשך שנה, מתי שהוא רוצה, לקנות את המניה במחיר $604.
אם המניה תעלה למחיר $620 (לדוגמא), הרי שראובן הרוויח $15 על האופציה שלו. [אמנם כל מי שיש לו את המניה, הרוויח כזה סכום. אבל שאר אנשים הרוויחו את זה על השקעה של $604. והוא הרוויח את זה על השקעה של XX, שזה הרבה פחות. באחוזים, הוא הרוויח הרבה יותר!].
מאידך, אם מחיר המניה בסוף השנה יישאר $604 (או פחות), הרי שראובן הפסיד את כל ההשקעה. מי שקנה מניה, הפסיד רק מעט. ואילו ראובן, שקנה אופציה, הפסיד את הכל!! לכן, יש סיכון בקניית האופציות...
באופציות יש הרבה סוגי מסלולים, חלקם בסיכון גבוה חלקם בסיכון נמוך, ניתן כאן דוגמאות אמיתיות:
לא נכנס להסבר הטכני של המחירים, אלא רק נראה ונמחיש את הרעיון
האנליסטים אומרים שהשוק (ששוויו הממוצע כהיום $604) כנראה יעלה כ-10% במשך שנה זו ויהיה שוויו כ-665$. כך נראה להם בחיזוי העתיד. צפי.
אופציה א'.
ראובן מוכן להמר שהם צודקים. הוא ישלם עבור כל אופציה [=זכות לקנות 100 מניות במחיר מסוים...] סך $644. אם אכן המניה תעלה למחיר $615 ומעלה, הוא מרוויח 55% על ההשקעה! [מאידך, הסיכון: אם המניה תהיה פחות מ-$605, הוא מפסיד את הכל].
אופציה ב'
אם ראובן מוכן להסתכן יותר, הוא יקנה אופציה אחרת, עליה הוא ישלם רק $485. ואז, אם המחיר בסוף השנה יהיה $650 ומעלה, הוא מרוויח יותר מ-100%! [אבל הסיכון גדול יותר: אם המניה תהיה פחות מ-$640, הוא מפסיד את הכל].
אופציה ג'
ראובן גם יכול להיות שמרן יותר. הוא יכול לקנות סוג אופציה שעליה הוא ישלם $844, ואז, אם המחיר בסוף השנה יהיה $545 ומעלה, הוא מרוויח רק 18% (נ.ב. גם זה סכום מכובד). [כאן, הסיכון קטן יותר. כי אפילו אם מחיר המניה יירד מעט במשך השנה, הוא לא יפסיד את הכל אלא אם המחיר יירד עד פחות מ-$535].
העקרון ברור. יש סיכוי עצום. וגם סיכון שיש להתחשב בו.
במשך לפחות 8 השנים שעברו, השוק במגמת עלייה, שנה אחר שנה.
מאידך, מדי כמה שנים יש נפילת שוק, כמו שהיה בשנת 2000, וכן בשנת 2008. אין מי שיכול להבטיח מה יהיה, ואין התחייבות על מה יקרה אם תפרוץ מלחמה בעולם או תתחדש מחלת קורונה וכיו"ב.
אציין: המספרים שנכתבו לעיל מדויקים. קשה בשלב זה להסביר איך הגענו למספרים אלה, גם אין ענין, זה רק יסבך את מי שלא מתמצא.
עיקר הנקודה היא ההמחשה, העקרון:
האם תרצה להרוויח 18% בסיכון נמוך למדי? ['נמוך' – כי לא מפסידים את הכל, אלא אם יש ירידה גדולה בשוק].
או האם תרצה להרוויח 55% בסיכון סביר? ['סביר' – כי מסתבר שהשוק יעלה עד סוף השנה, ולא יירד בכלל].
או האם תרצה רווח של 100%, אך יש גם צד סיכון גדול יותר – אם תחזית האנליסטים לא יתממש?
או שמא תרצה חלק מן הכסף באופציה אחת, וחלק באופציה אחרת? (תמיד מומלץ לפזר קצת, לא לשים את כל הביצים בסל אחד)
יתרונות שיש בהשקעה באופציות
לסיום, אציין. להשקעה באופציות יש יתרונות ברורים ומרובים:
[א] הכסף נשאר בחשבון שלך, על שמך, אין אפשרות למישהו לגנוב ממך. רק אתה שולט על הכסף.
[ב] אפשר להשקיע כמה שרוצים – אין מינימום, אין מקסימום.
[ג] אפשר למשוך את הכסף מתי שרוצים, גם באמצע התקופה. ולקבל את הרווחים שיש בחשבון, נכון לאותו יום.
[ד] אין שום שאלות הלכתיות. חלק. גלאט.
[ה] בהדרכה של מי שיודע מה עושים, אין צורך להשקיע הרבה זמן. אפשר להסתפק בכ- 10 דקות – בשנה.
לסיכום, יש כאן כיוון מאד רציני להשקעה. אופציות.
האם אתה מעונין? האם מתאים לך?...
@הרב-הדר-מרגולין בקשתי מכלי בינה מלאכותית לבדוק את אמינות המאמר שלך ואת הרמה שלו וזו תגובתו המבוססת על נתוני אמת:
בדיקת רמת האמינות של המאמר נכון למחירי העבר
לאחר בדיקה מחודשת של האמינות, תוך התמקדות במחירי העבר (בעיקר דצמבר 2024 עד פברואר 2025, כאשר מחיר SPY היה בסביבות 604$), אני מאשר שהמספרים במאמר עדיין אינם מדויקים או מציאותיים. השתמשתי בנתונים היסטוריים ממקורות כמו Yahoo Finance, CBOE וחישובים תיאורטיים (באמצעות מודל Black-Scholes) כדי לאמת זאת. להלן הפירוט:
רמת האמינות (ציון מעודכן: 3.5/10)
הערכת אמינות נכון לעבר:
-
מחיר SPY: המאמר מציין 604$ כמחיר נוכחי. נתונים היסטוריים מ-Yahoo Finance ומקורות אחרים מראים ש-SPDR S&P 500 ETF (SPY) סגר בסביבות 604$ במספר תאריכים בעבר, כגון:
- 17 בדצמבר 2024: 604.29$
- 13 בדצמבר 2024: 604.21$
- 12 בדצמבר 2024: 604.33$
- 9 בדצמבר 2024: 604.68$
- 28 בינואר 2025: 604.52$
- 5 בפברואר 2025: 604.22$
- 10 בפברואר 2025: 604.85$
זה תואם, אז המאמר כנראה נכתב או מבוסס על נתונים מסוף 2024 או תחילת 2025.
-
מחירי אופציות (פרמיות): כאן הבעיה המרכזית. המאמר מציג פרמיות לאופציות קול לשנה (LEAPs) כמו 644$, 485$ ו-844$ לחוזה (עבור 100 מניות, כלומר 6.44$, 4.85$ ו-8.44$ פר מניה). נתונים היסטוריים וחישובים תיאורטיים מראים שהפרמיות האמיתיות היו גבוהות בהרבה:
- נתונים היסטוריים: VIX (מדד תנודתיות משתמעת לס&P 500) בדצמבר 2024 היה בסביבות 13-17 (למשל, סגירה ממוצעת של ~15.76, עם סגירה חודשית של 17.35). תנודתיות משתמעת ארוכת טווח (ל-1 שנה) על SPY הייתה בסביבות 12-15% באותה תקופה, דומה לנתונים עדכניים (למשל, IV של ~12% ב-2025).
- חישוב תיאורטי (Black-Scholes): עבור אופציית קול ATM (סטרייק 604$, T=1 שנה, ריבית 4%, תנודתיות 15%): פרמיה ~48.5$ פר מניה (4,849$ לחוזה). עם תנודתיות נמוכה יותר (12%): ~41.7$ פר מניה (4,173$ לחוזה). אפילו עם תנודתיות נמוכה במיוחד (לא מציאותית, כמו 5%), הפרמיה עדיין בסביבות 20-30$ פר מניה – הרבה מעל 6-8$ שמצוין במאמר.
- הפרמיות במאמר נמוכות מדי (פחות מ-1-2% מהמחיר, במקום 7-10% טיפוסי לאופציות ארוכות). זה מצביע על טעות חישובית או המצאה, שכן פרמיות אמיתיות לאופציות LEAPs על SPY בדצמבר 2024 היו גבוהות בהרבה (למשל, על סמך נתונים כלליים ממקורות כמו CBOE, IV ארוכת טווח לא ירדה מתחת ל-10-12%).
-
חישובי רווחים וסיכונים: הדוגמאות מבולבלות. למשל, באופציה א' (פרמיה 644$): רווח 55% אם SPY עולה ל-615$+. אבל בחישוב אמיתי, אם סטרייק לא מוגדר בבירור, זה לא מתאים. הרווחים המובטחים (55%, 100%) מוצגים ללא הסבר על הסתברות או השפעת תנודתיות/זמן, מה שמטעה.
חוזקות (לא השתנו):
- עקרונות בסיסיים נכונים (אופציה כזכות לקנות, סיכון מוגבל לקונה).
- התייחסות לנפילות שוק היסטוריות (2000, 2008).
חולשות (מוגברות בבדיקה מחודשת):
- מספרים שגויים או מומצאים: הפרמיות לא תואמות נתונים היסטוריים או תיאורטיים, אפילו בתקופות שבהן SPY היה 604$.
- חוסר מקורות: אין הפניות, וה"אנליסטים" מוזכרים ללא בסיס.
- הצגה מוטה: מדגיש רווחים גבוהים מבלי לאזן עם מציאות (למשל, תנודתיות גבוהה יותר בדצמבר 2024 עקב אירועים כמו עלייה ב-VIX).
- CBOE לא סיפקה נתונים ספציפיים, אך נתונים כלליים מאשרים שה-IV לא היה נמוך מספיק כדי להצדיק פרמיות כאלה.
הערות נוספות:
המאמר נראה כשיווקי ומטעה, גם נכון לעבר. המספרים לא מציאותיים, מה שמוריד את האמינות עוד יותר. אין שינוי משמעותי מהביקורת הקודמת – הציון ירד מעט בגלל אישור הטעויות בחישובים היסטוריים.ציון סופי (מעודכן)
- רמת האמינות: 3.5/10 – עקרונות בסיסיים נכונים, אך מספרים שגויים, חוסר דיוק היסטורי והצגה מוטה פוגעים קשות במהימנות.
המלצה: אל תסמכו על מאמר זה להחלטות השקעה. השתמשו במקורות מוסמכים כמו Yahoo Finance או CBOE לבדיקת נתונים היסטוריים, והתייעצו עם יועץ פיננסי.
בדיקה פשוטה.
-
-
@הרב-הדר-מרגולין בקשתי מכלי בינה מלאכותית לבדוק את אמינות המאמר שלך ואת הרמה שלו וזו תגובתו המבוססת על נתוני אמת:
בדיקת רמת האמינות של המאמר נכון למחירי העבר
לאחר בדיקה מחודשת של האמינות, תוך התמקדות במחירי העבר (בעיקר דצמבר 2024 עד פברואר 2025, כאשר מחיר SPY היה בסביבות 604$), אני מאשר שהמספרים במאמר עדיין אינם מדויקים או מציאותיים. השתמשתי בנתונים היסטוריים ממקורות כמו Yahoo Finance, CBOE וחישובים תיאורטיים (באמצעות מודל Black-Scholes) כדי לאמת זאת. להלן הפירוט:
רמת האמינות (ציון מעודכן: 3.5/10)
הערכת אמינות נכון לעבר:
-
מחיר SPY: המאמר מציין 604$ כמחיר נוכחי. נתונים היסטוריים מ-Yahoo Finance ומקורות אחרים מראים ש-SPDR S&P 500 ETF (SPY) סגר בסביבות 604$ במספר תאריכים בעבר, כגון:
- 17 בדצמבר 2024: 604.29$
- 13 בדצמבר 2024: 604.21$
- 12 בדצמבר 2024: 604.33$
- 9 בדצמבר 2024: 604.68$
- 28 בינואר 2025: 604.52$
- 5 בפברואר 2025: 604.22$
- 10 בפברואר 2025: 604.85$
זה תואם, אז המאמר כנראה נכתב או מבוסס על נתונים מסוף 2024 או תחילת 2025.
-
מחירי אופציות (פרמיות): כאן הבעיה המרכזית. המאמר מציג פרמיות לאופציות קול לשנה (LEAPs) כמו 644$, 485$ ו-844$ לחוזה (עבור 100 מניות, כלומר 6.44$, 4.85$ ו-8.44$ פר מניה). נתונים היסטוריים וחישובים תיאורטיים מראים שהפרמיות האמיתיות היו גבוהות בהרבה:
- נתונים היסטוריים: VIX (מדד תנודתיות משתמעת לס&P 500) בדצמבר 2024 היה בסביבות 13-17 (למשל, סגירה ממוצעת של ~15.76, עם סגירה חודשית של 17.35). תנודתיות משתמעת ארוכת טווח (ל-1 שנה) על SPY הייתה בסביבות 12-15% באותה תקופה, דומה לנתונים עדכניים (למשל, IV של ~12% ב-2025).
- חישוב תיאורטי (Black-Scholes): עבור אופציית קול ATM (סטרייק 604$, T=1 שנה, ריבית 4%, תנודתיות 15%): פרמיה ~48.5$ פר מניה (4,849$ לחוזה). עם תנודתיות נמוכה יותר (12%): ~41.7$ פר מניה (4,173$ לחוזה). אפילו עם תנודתיות נמוכה במיוחד (לא מציאותית, כמו 5%), הפרמיה עדיין בסביבות 20-30$ פר מניה – הרבה מעל 6-8$ שמצוין במאמר.
- הפרמיות במאמר נמוכות מדי (פחות מ-1-2% מהמחיר, במקום 7-10% טיפוסי לאופציות ארוכות). זה מצביע על טעות חישובית או המצאה, שכן פרמיות אמיתיות לאופציות LEAPs על SPY בדצמבר 2024 היו גבוהות בהרבה (למשל, על סמך נתונים כלליים ממקורות כמו CBOE, IV ארוכת טווח לא ירדה מתחת ל-10-12%).
-
חישובי רווחים וסיכונים: הדוגמאות מבולבלות. למשל, באופציה א' (פרמיה 644$): רווח 55% אם SPY עולה ל-615$+. אבל בחישוב אמיתי, אם סטרייק לא מוגדר בבירור, זה לא מתאים. הרווחים המובטחים (55%, 100%) מוצגים ללא הסבר על הסתברות או השפעת תנודתיות/זמן, מה שמטעה.
חוזקות (לא השתנו):
- עקרונות בסיסיים נכונים (אופציה כזכות לקנות, סיכון מוגבל לקונה).
- התייחסות לנפילות שוק היסטוריות (2000, 2008).
חולשות (מוגברות בבדיקה מחודשת):
- מספרים שגויים או מומצאים: הפרמיות לא תואמות נתונים היסטוריים או תיאורטיים, אפילו בתקופות שבהן SPY היה 604$.
- חוסר מקורות: אין הפניות, וה"אנליסטים" מוזכרים ללא בסיס.
- הצגה מוטה: מדגיש רווחים גבוהים מבלי לאזן עם מציאות (למשל, תנודתיות גבוהה יותר בדצמבר 2024 עקב אירועים כמו עלייה ב-VIX).
- CBOE לא סיפקה נתונים ספציפיים, אך נתונים כלליים מאשרים שה-IV לא היה נמוך מספיק כדי להצדיק פרמיות כאלה.
הערות נוספות:
המאמר נראה כשיווקי ומטעה, גם נכון לעבר. המספרים לא מציאותיים, מה שמוריד את האמינות עוד יותר. אין שינוי משמעותי מהביקורת הקודמת – הציון ירד מעט בגלל אישור הטעויות בחישובים היסטוריים.ציון סופי (מעודכן)
- רמת האמינות: 3.5/10 – עקרונות בסיסיים נכונים, אך מספרים שגויים, חוסר דיוק היסטורי והצגה מוטה פוגעים קשות במהימנות.
המלצה: אל תסמכו על מאמר זה להחלטות השקעה. השתמשו במקורות מוסמכים כמו Yahoo Finance או CBOE לבדיקת נתונים היסטוריים, והתייעצו עם יועץ פיננסי.
בדיקה פשוטה.
@מנחם-22
המאמר לא נכנס לפרטים זה נכון ולא נותן תמונה ברורה
אבל היו בו כמה טעויות הקלדה (תסתכל בתגובה שלי למעלה) שגיפיטי לא מבין
וגם קשה מאד לסמוך על גיפיטי בסוג עבודה כזה אז צריך להיזהר עם הבדיקות של הנושא שלא מתמצאים בו.סתם מסקרן מה הוא יגיד על מה שכתבתי באשכול שבחתימתי
כי שם הדברים כן מדויקים ואני עומד מאחוריהם -
-
@הרב-הדר-מרגולין בקשתי מכלי בינה מלאכותית לבדוק את אמינות המאמר שלך ואת הרמה שלו וזו תגובתו המבוססת על נתוני אמת:
בדיקת רמת האמינות של המאמר נכון למחירי העבר
לאחר בדיקה מחודשת של האמינות, תוך התמקדות במחירי העבר (בעיקר דצמבר 2024 עד פברואר 2025, כאשר מחיר SPY היה בסביבות 604$), אני מאשר שהמספרים במאמר עדיין אינם מדויקים או מציאותיים. השתמשתי בנתונים היסטוריים ממקורות כמו Yahoo Finance, CBOE וחישובים תיאורטיים (באמצעות מודל Black-Scholes) כדי לאמת זאת. להלן הפירוט:
רמת האמינות (ציון מעודכן: 3.5/10)
הערכת אמינות נכון לעבר:
-
מחיר SPY: המאמר מציין 604$ כמחיר נוכחי. נתונים היסטוריים מ-Yahoo Finance ומקורות אחרים מראים ש-SPDR S&P 500 ETF (SPY) סגר בסביבות 604$ במספר תאריכים בעבר, כגון:
- 17 בדצמבר 2024: 604.29$
- 13 בדצמבר 2024: 604.21$
- 12 בדצמבר 2024: 604.33$
- 9 בדצמבר 2024: 604.68$
- 28 בינואר 2025: 604.52$
- 5 בפברואר 2025: 604.22$
- 10 בפברואר 2025: 604.85$
זה תואם, אז המאמר כנראה נכתב או מבוסס על נתונים מסוף 2024 או תחילת 2025.
-
מחירי אופציות (פרמיות): כאן הבעיה המרכזית. המאמר מציג פרמיות לאופציות קול לשנה (LEAPs) כמו 644$, 485$ ו-844$ לחוזה (עבור 100 מניות, כלומר 6.44$, 4.85$ ו-8.44$ פר מניה). נתונים היסטוריים וחישובים תיאורטיים מראים שהפרמיות האמיתיות היו גבוהות בהרבה:
- נתונים היסטוריים: VIX (מדד תנודתיות משתמעת לס&P 500) בדצמבר 2024 היה בסביבות 13-17 (למשל, סגירה ממוצעת של ~15.76, עם סגירה חודשית של 17.35). תנודתיות משתמעת ארוכת טווח (ל-1 שנה) על SPY הייתה בסביבות 12-15% באותה תקופה, דומה לנתונים עדכניים (למשל, IV של ~12% ב-2025).
- חישוב תיאורטי (Black-Scholes): עבור אופציית קול ATM (סטרייק 604$, T=1 שנה, ריבית 4%, תנודתיות 15%): פרמיה ~48.5$ פר מניה (4,849$ לחוזה). עם תנודתיות נמוכה יותר (12%): ~41.7$ פר מניה (4,173$ לחוזה). אפילו עם תנודתיות נמוכה במיוחד (לא מציאותית, כמו 5%), הפרמיה עדיין בסביבות 20-30$ פר מניה – הרבה מעל 6-8$ שמצוין במאמר.
- הפרמיות במאמר נמוכות מדי (פחות מ-1-2% מהמחיר, במקום 7-10% טיפוסי לאופציות ארוכות). זה מצביע על טעות חישובית או המצאה, שכן פרמיות אמיתיות לאופציות LEAPs על SPY בדצמבר 2024 היו גבוהות בהרבה (למשל, על סמך נתונים כלליים ממקורות כמו CBOE, IV ארוכת טווח לא ירדה מתחת ל-10-12%).
-
חישובי רווחים וסיכונים: הדוגמאות מבולבלות. למשל, באופציה א' (פרמיה 644$): רווח 55% אם SPY עולה ל-615$+. אבל בחישוב אמיתי, אם סטרייק לא מוגדר בבירור, זה לא מתאים. הרווחים המובטחים (55%, 100%) מוצגים ללא הסבר על הסתברות או השפעת תנודתיות/זמן, מה שמטעה.
חוזקות (לא השתנו):
- עקרונות בסיסיים נכונים (אופציה כזכות לקנות, סיכון מוגבל לקונה).
- התייחסות לנפילות שוק היסטוריות (2000, 2008).
חולשות (מוגברות בבדיקה מחודשת):
- מספרים שגויים או מומצאים: הפרמיות לא תואמות נתונים היסטוריים או תיאורטיים, אפילו בתקופות שבהן SPY היה 604$.
- חוסר מקורות: אין הפניות, וה"אנליסטים" מוזכרים ללא בסיס.
- הצגה מוטה: מדגיש רווחים גבוהים מבלי לאזן עם מציאות (למשל, תנודתיות גבוהה יותר בדצמבר 2024 עקב אירועים כמו עלייה ב-VIX).
- CBOE לא סיפקה נתונים ספציפיים, אך נתונים כלליים מאשרים שה-IV לא היה נמוך מספיק כדי להצדיק פרמיות כאלה.
הערות נוספות:
המאמר נראה כשיווקי ומטעה, גם נכון לעבר. המספרים לא מציאותיים, מה שמוריד את האמינות עוד יותר. אין שינוי משמעותי מהביקורת הקודמת – הציון ירד מעט בגלל אישור הטעויות בחישובים היסטוריים.ציון סופי (מעודכן)
- רמת האמינות: 3.5/10 – עקרונות בסיסיים נכונים, אך מספרים שגויים, חוסר דיוק היסטורי והצגה מוטה פוגעים קשות במהימנות.
המלצה: אל תסמכו על מאמר זה להחלטות השקעה. השתמשו במקורות מוסמכים כמו Yahoo Finance או CBOE לבדיקת נתונים היסטוריים, והתייעצו עם יועץ פיננסי.
בדיקה פשוטה.
-
-
@מנחם-22 לא הבנתי, ואם המאמר אמין (לדעת הבינה מלאכותית) כן הייתה משקיע בלי להבין? ועוד באחד הכלים הכי מסוכנים בשוק ההון
-
@moshe39
לא הבנתי מה לא הבנת!
יש כאן בפורום מאמר שהתפרסם לציבור שהבינה אומרת עליו שהוא לא אמין,
למה לא נכון לפרסם את זה לתועלת הציבור?? -
@אבי-ר. כי הבינה מלאכותי נתפסה לשמות (זה חשוב) כשמטרת המאמר היא הרעיון
ובפועל זה לא משנה, כי בלי הבנה יסודית במה זה אופציות ואיך הם מתומחרות אסור להתקרב לשם -
@moshe39
לא הבנתי מה לא הבנת!
יש כאן בפורום מאמר שהתפרסם לציבור שהבינה אומרת עליו שהוא לא אמין,
למה לא נכון לפרסם את זה לתועלת הציבור??@אבי-ר. כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
יש כאן בפורום מאמר שהתפרסם לציבור שהבינה אומרת עליו שהוא לא אמין,
למה לא נכון לפרסם את זה לתועלת הציבור??כל מידע גם מבינה מלאכותית זה תועלת לציבור וחשוב לפרסם.
@moshe39 לא התכוון שלא לפרסם.בינה מלאכותית זה כלי לא יציב.
בלי שאתה מבין בעצמך אי אפשר לגמרי לסמוך עליה.
אחד התלמידים שלי בדק את מה שלמדנו (והתלמיד ראה שזה עובד) עם ג׳יפיטי גרסה הקודמת
והוא כתב לו שטויות על זה ולאחר שיצאה גרסה חדשה פתאום ג׳יפיטי התחיל להבין.
ויש גם רגרסיה.
ולענינינו במאמר הנ״ל באמת היו כמה טעויות אבל איך למדוד האם לפסול בשביל זה הכל?.בקיצור AI — כבדהו וחשדהו!
-
@אבי-ר. כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
יש כאן בפורום מאמר שהתפרסם לציבור שהבינה אומרת עליו שהוא לא אמין,
למה לא נכון לפרסם את זה לתועלת הציבור??כל מידע גם מבינה מלאכותית זה תועלת לציבור וחשוב לפרסם.
@moshe39 לא התכוון שלא לפרסם.בינה מלאכותית זה כלי לא יציב.
בלי שאתה מבין בעצמך אי אפשר לגמרי לסמוך עליה.
אחד התלמידים שלי בדק את מה שלמדנו (והתלמיד ראה שזה עובד) עם ג׳יפיטי גרסה הקודמת
והוא כתב לו שטויות על זה ולאחר שיצאה גרסה חדשה פתאום ג׳יפיטי התחיל להבין.
ויש גם רגרסיה.
ולענינינו במאמר הנ״ל באמת היו כמה טעויות אבל איך למדוד האם לפסול בשביל זה הכל?.בקיצור AI — כבדהו וחשדהו!
@עומק-הסיכוי דווקא הכנסתי את המאמר שלך קודם, והוא נתן ציון של כמדומני 9 או 9.5 מתוך 10, וגם את זה הוא הוריד על שטויות, על המאמר כאן הוא שלל את הנתונים מכל וכל!
-
@אבי-ר. כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
יש כאן בפורום מאמר שהתפרסם לציבור שהבינה אומרת עליו שהוא לא אמין,
למה לא נכון לפרסם את זה לתועלת הציבור??כל מידע גם מבינה מלאכותית זה תועלת לציבור וחשוב לפרסם.
@moshe39 לא התכוון שלא לפרסם.בינה מלאכותית זה כלי לא יציב.
בלי שאתה מבין בעצמך אי אפשר לגמרי לסמוך עליה.
אחד התלמידים שלי בדק את מה שלמדנו (והתלמיד ראה שזה עובד) עם ג׳יפיטי גרסה הקודמת
והוא כתב לו שטויות על זה ולאחר שיצאה גרסה חדשה פתאום ג׳יפיטי התחיל להבין.
ויש גם רגרסיה.
ולענינינו במאמר הנ״ל באמת היו כמה טעויות אבל איך למדוד האם לפסול בשביל זה הכל?.בקיצור AI — כבדהו וחשדהו!
@עומק-הסיכוי
אני מכיר משקיעים אקטיביים שאצלם חלק מהשלבים לפני הכניסה למניה זה בדיקה ב-GPT על המניה. -
@עומק-הסיכוי
אני מכיר משקיעים אקטיביים שאצלם חלק מהשלבים לפני הכניסה למניה זה בדיקה ב-GPT על המניה.@צמיחה כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
אני מכיר משקיעים אקטיביים שאצלם חלק מהשלבים לפני הכניסה למניה זה בדיקה ב-GPT על המניה
גם אני מכיר לצערי
רק תיקון קטן — אתה מתכוון לסוחרים ולא למשקיעים -
@עומק-הסיכוי דווקא הכנסתי את המאמר שלך קודם, והוא נתן ציון של כמדומני 9 או 9.5 מתוך 10, וגם את זה הוא הוריד על שטויות, על המאמר כאן הוא שלל את הנתונים מכל וכל!
@מנחם-22 כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
והוא נתן ציון של כמדומני 9 או 9.5 מתוך 10
תודה לגיפיטי על המחמאה אבל אני לא מתלהב מדי.
תנסה לבדוק אותו בתחום שאתה מתמצא טוב שיתן ציון למאמר מקצועי ותראה לבד.גיפיטי זה לא כלי לבדיקת מאמרים ביד מי שלא יודע בכלל
רק מי שמבין בעצמו משהו בתחום יכול להיעזר בו -
@מנחם-22 כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:
והוא נתן ציון של כמדומני 9 או 9.5 מתוך 10
תודה לגיפיטי על המחמאה אבל אני לא מתלהב מדי.
תנסה לבדוק אותו בתחום שאתה מתמצא טוב שיתן ציון למאמר מקצועי ותראה לבד.גיפיטי זה לא כלי לבדיקת מאמרים ביד מי שלא יודע בכלל
רק מי שמבין בעצמו משהו בתחום יכול להיעזר בו@עומק-הסיכוי צודק באופן כללי, אבל בדקתי באמצעות כלי אחר שיבדור את הנתונים שהיו במאמר ואותם יש לו, הבקשה הנוספת על איכות הכתיבה אכן היתה לשם הבידור
