השקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון

[בוטח בה']

@אין-סוף
אני לא מדבר על רמת הסיכון והתשואה
אני מדבר על זה שמכניסים אברכים למסחר בשוק ההון
בעוד מטרת הארגון היא (להבנתי) לחסוך בראש שקט דרך חברות הביטוח

[ה. שלמה]

שלום וברכה,
נעים להכיר, אני @ה.-שלמה המוכר להרבה אנשים.
קראתי בעניין את מאמרו של הרב הדר, ורציתי לתת את מה שאני מבין בעניין.
אופציות הם בד"כ סוג של פוליסת ביטוח, כשמוכר האופציה מנפיק את הביטוח, והרוכש צריךאת הכיסוי.
כגון אופציית פוט (מכירה) על SPY (קרן סל על S&P 500) נועדה למשקיע שחושש מפני ירידת השוק והפסד תיק המניות שלו.
המשקיע קונה את הזכות למכור 100 יחידות של SPY למוכר האופציה, במחיר ובזמן מוסכם מראש, כלומר מחיר SPY היום הוא 597.58$, עלות אופציית פוט על מימוש של 595 הוא כ29$ כפול 100.
ברגע שקניתי את האופציה, אני מוגן מפני ירידה מתחת 595.
כמו כל ביטוח, המוכר הוא לא פרייאר, ולכן המחיר שהוא נותן, משקף את ההסתברות הסטטיסטית.
לדוגמא, בביטוח רכב, יושבים אנשי המקצוע, ומנתחים את הסטיסטיקה של תאונות הדרכים, ולפי זה מחליטים איזה פרמיה לדרוש.
מכיון שההסתברות לירידה, נמוכה יותר מהסתברות לעליה, תוכלו לראות שהמחיר לאופציית פוט שמגנה מפני ירידה, זול יותר מאופציית קול שמגנה מפני עליה.
האמצעי להרויח כסף מאופציות הוא בד"כ להיות חברת הביטוח, כלומר - למכור את האופציות, אך במכירת האופציות יש סיכון מאוד גדול, תארו לכם שמכרתם אופצית קול, כלומר, שאתם מחוייבים למכור לו מניה במחיר מוסכם, והמנייה עלתה הרבה, אתם צריכים להשלים מכיסכם הרבה מאוד כסף שאין לכם.
ולכן המסחר באופציות, הוא מאוד מסוכן, למוכרים.
לקונים, בד"כ הוא פחות רווחי. אך מיועד להגן מפני סיכונים.
יש מגוון אסטרטגיות שניתן לבצע באופציות, אך רובם או עם סיכון גבוה מידי, או עם תשואה נמוכה מידי.
בהצלחה.

[הקול השפוי]

@ה-שלמה
ברוך הבא!!
חיכנו ליום שתכבד את הפורום בנוכחותך.

[הקול השפוי]

@בוטח-בה כתב בדיונים על 'השקעה ושמה אופציות' - מאמר ראשון:

סליחה שאני שואל
אגרון בנקל לא נועד לתת מענה לאברכים עבור חסכון בטוחים לחתונות ילדיהם?
מה בין זה למאמרים שונים על שוק ההון?
שוודאי לכו"ע להיכנס לשוק ההון לא רק שזה לא השתדלות
גם להרבה אנשים זה רק השתדלות לנזקים בפרנסה, שלווה, שלום בית, ועוד...

ארגון בנקל ביסודו נועד לתת מענה לאברכים לפתרון לחתונות ילדים.
אגב זה הארגון נותן פלטפורמה למידע למשקיע החרדי.

[ה. שלמה]

@הקול-השפוי כתב בדיונים על 'השקעה ושמה אופציות' - מאמר ראשון:

@ה-שלמה
ברוך הבא!!
חיכנו ליום שתכבד את הפורום בנוכחותך.

[טריידר]

@הרב-הדר-מרגולין כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:

העקרון ברור. יש סיכוי עצום. וגם סיכון שיש להתחשב בו.

תכל'ס: יש סיכון עצום! וגם סיכוי שניתן להתחשב בו...

.
לפי כל הדוגמאות במאמר הנ"ל - גם ההכי שמרנית - הגרף ירד לאחרונה מתחת למחיר המינימום שבמינימום,

מה שאומר שהמשקיע הפסיד את כל כספו - אם היה מממש את האופציה !

............

אוקיי, הוא יכול לחכות עד סוף השנה, ולקוות שהמחיר יעלה שוב, ולצאת ללא הפסד ואולי אף ברווח,

עבור האפשרות השמרנית השוק ברגע זה כבר התאפס ב"ה, והמשקיע רק יצא ללא רווח וללא הפסד, רק התקף לב חלקי....

עבור האפשרות הממוצעת וכן עבור האפשרות בעלת סיכוי וסיכון מוגבר צריך 'רק' עלייה נוספת בסך 10% או 20% כדי לא להפסיד את כל כספו.... !

אוקיי - "אז מה, תירגעו, תחכו קצת, ו(אולי) הכל יהיה טוב, והשוק באמת יצליח לעלות שוב"...

א. זו לא אסטרטגיה וגישה מקובלת להשקעות

ב. גם אם כן, רוב הציבור לא בנוי לזה, להתפאק מלמכור מרוב פחד,

ג. וגם אם נניח שהוא כן מצליח להישאר בשוק, אל תספר לנו שבינתיים הוא מצליח להירדם בלילות,

*אין לראות בזה יעוץ השקעות, בכל מקרה כדאי להתייעץ עם ה"מומחים"

[עומק הסיכוי]

@הרב-הדר-מרגולין תודה על מאמר פתיחה לנושא חשוב זה!
כמה הערות לתועלת הציבור

@הרב-הדר-מרגולין כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:

אם המניה תעלה למחיר $620 (לדוגמא), הרי שראובן הרוויח $15 על האופציה שלו.

*$16 תיקון ט״ס
אבל למעשה צריך להוציא מהרווח את ההשקעה באופציה, דהיינו XX.

@הרב-הדר-מרגולין כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:

ראובן מוכן להמר שהם צודקים. הוא ישלם עבור כל אופציה [=זכות לקנות 100 מניות במחיר מסוים...] סך $644. אם אכן המניה תעלה למחיר $615 ומעלה, הוא מרוויח 55% על ההשקעה! [מאידך, הסיכון: אם המניה תהיה פחות מ-$605, הוא מפסיד את הכל].

*$615 כנראה ט״ס וצ״ל $665
אבל העניין לא מובן כי אם הוא שילם על אופציה(!) $644 (שזה לא כל כך מציאותי לטווח של שנה כי מהווה רק אחוז אחד מנכס בסיס) כשמדד יגיע ל-665 הרווח שלו פי כמה יותר מ-55%. וכן בדוגמאות להלן וצ״ע

באופן כללי אופציות יכולות להעשיר מאד כל פעילות בשוק ההון אבל הן דורשות ידע מעמיק והבנה מלאה של הכלי כי גם דברים שנראים פשוטים לעיתים הופכים להיות מורכבים שלא כמצופה

[יעקב בן אשר]

האם כשאומרים מעקב סינטטי הכוונה לקניית אופציות?

[עומק הסיכוי]

@יעקב-בן-אשר
לא בהכרח.
אופציות זו אחת מבין האפשרויות.

[רואה את הנולד]

@עומק-הסיכוי
אולי תסביר לנו אחת ולתמיד איך עובד מעקב סינטטי?

[עומק הסיכוי]

@רואה-את-הנולד כתב בהשקעה ושמה 'אופציות' - מאמר ראשון:

אולי תסביר לנו אחת ולתמיד איך עובד מעקב סינטטי

אחת ולתמיד זה קשה קודם כל כי בבת אחת אי אפשר להבין וגם כי הדברים משתנים כל הזמן.

בצורה פשוטה עקיבה זה קבלת ביצוע של המדד. כי מדד עצמו זה מושג מופשט.
אפשר פשוט לקנות את כל הנכסים שהמדד מורכב מהם
ואפשר ליצור תוצאה דומה עם מכשירים פיננסיים אחרים, ז.א. בצורה סינתטית ולא ישירה

דרך אחת זה לקנות ולמכור אופציות באופן מסוים
דרך אחרת לעשות את זה באמצעות עסקת סוואפ כשקרן סל מחזיקה סל מכשירים כלשהם
ועושה עסקה עם גוף פיננסי שתמורת ביצועי הסל שברשותה קרן תקבל ביצועי מדד מאותו גוף פיננסי.

הרבה פעמים יש תמהיל של הדברים עם חוזים עתידיים וכו

בכל דרך יש יתרונות חסרונות ואילוצים.