חמשת כללי הזהב בימים שכאלו [מתוך החוברת שלי ב"ה]:
- ההיבט הפסיכולוגי של השוק – "המשבר הוא הזדמנות".
שוק ההון לא פועל רק על פי חוקים כלכליים וסטטיסטיים – הוא בעיקר פועל על פי התנהגות אנושית. פחד, חמדנות, היסטריה – כל אלו משחקים תפקיד חשוב מאוד במצבים של ירידות חדות בשוק. שוק ההון לא תמיד משקף את הערך האמיתי של הנכסים בו, אלא לעיתים קרובות את הרגשות של המשקיעים. יש תיאוריה מוכרת בשוק ההון שנקראת "אפקט העדר" (Herd Mentality), שמסבירה כיצד משקיעים נוטים לפעול מתוך פחד ממה שיקרה אם הם לא יעקבו אחרי כל השאר.
במהלך ירידות חדות, המשקיעים יכולים להיות מוטרדים מכותרות תקשורתיות שמדברות על "קריסה קרובה", "התרסקות שוק" או "התחלת מיתון". כל אלה יוצרים פחד מיותר שגורם למכור נכסים במחירים נמוכים, מבלי שהתמונה הכלכלית באמת השתנתה. כששוק ההון "פוחד" – הוא לעיתים לא מעריך נכונה את הערך האמיתי של החברות. בדיוק אז נוצרת הזדמנות למי שמסוגל להתעלם מהפאניקה ולבחון את הנתונים בצורה אובייקטיבית.
הטיפ לפעולה: במצבים כאלה, המשקיע האסטרטגי יודע לזהות את ה"מבצע" – מחירים נמוכים של חברות שהבסיס הכלכלי שלהן לא השתנה. מה שצריך לעשות הוא לזהות את הנכסים שמדובר בהם, להפעיל שיקול דעת קר ואובייקטיבי, ולהבין שבזמן משבר מחירים נוטים להיות מנותקים מהמציאות הכלכלית.
- ההזדמנויות בזמן ירידות – המחיר לא תמיד משקף את הערך האמיתי.
כשמחירי המניות יורדים בצורה חדה, ישנם פעמים רבות פערים בין "מה שהשוק מרגיש" לבין "מה שהשוק שווה". שוק ההון נמצא לעיתים בתנודתיות גבוהה בגלל רגשות, תגובות לא מעודכנות למידע כלכלי, או פשוט בגלל "שמועות" שנפוצות בין המשקיעים. לעיתים, החברות עצמן לא עברו שום שינוי מהותי – אך השוק ממהר למכור את המניה על פי תחושות רגעיות של פחד או היסטריה. זה המקום בו משקיעים חכמים יכולים לפעול בצורה מושכלת ולנצל את הירידות כהזדמנות.
דוגמה קלאסית: חברה שעוסקת בטכנולוגיות מתקדמות עם יציבות פיננסית, מיתוג חזק ומחקרים שמצביעים על עתיד מבטיח, לא אמורה לאבד 25% מהשווי שלה בגלל חשש זמני או החלטות של מדיניות מוניטרית. לפעמים, הירידות האלו הן למעשה "הזדמנות קנייה" מושלמת עבור מי שמבין ששווי החברה לא השתנה – רק התגובות של השוק השתנו.
הטיפ לפעולה: כשאתה מזהה ירידה חדה במניה אך לא שינוי כלכלי או פנדמנטלי של החברה, יש מקום להיכנס להשקעה. מומלץ לבצע ניתוח מעמיק של החברה, לבדוק את התחום שבו היא פועלת, את יתרונותיה התחרותיים, את המנהיגות שלה, ואת התנאים הפיננסיים שלה לפני שמבצעים את ההשקעה.
- הסיכון והחשיבות של פיזור – לא להסתמך על מניות בודדות.
הפיזור הוא אחד העקרונות החשובים ביותר בעולם ההשקעות. אמנם יכול להיות tempting להשקיע בסקטור שוק מסוים שנראה חם או במניה ספציפית שצפויה להמריא, אך זו גישה מסוכנת שעלולה להוביל להפסדים כבדים כאשר השוק משתנה.
לא כל מניה או סוג נכס מתאים לכל משקיע – וחשוב לדעת לאזן את התיק כך שתהיה חשיפה לגורמים שונים: מניות, אגרות חוב, נדל"ן, סחורות ותחומים נוספים. גם כשישנה ירידה חדה בתחום אחד, תיק משקיע מגוון יכול להימנע מהפגיעות החדות, שכן לא כל הנכסים יושפעו באותה מידה.
הדוגמה החיובית: משקיע שבנה תיק השקעות מגוון על פני נכסים שונים, לא יפסיד את כל הונו רק בגלל ירידה חדה במניה של טכנולוגיה או אנרגיה. במקרה כזה, אולי תתפוס ירידה בתחום אחד, אבל תחום אחר – כמו אגרות חוב יציבות או מניות של חברות מזון – יכול להרוויח ואף להניב תשואות חיוביות בתקופה כזו.
הטיפ לפעולה: ככל שתפזר את תיק ההשקעות שלך בין יותר נכסים ותחומים, כך תהיה יותר מוגן בשוק תנודתי. חשוב לעשות זאת באופן חכם ולא באופן רשלני, ולהקפיד על עקרונות פיזור סיכונים שמחלקים את ההשקעה בין מניות, אגרות חוב, תחומים גיאוגרפיים, וסוגי נכסים.
- ניהול סיכונים – מהי החשיפה הנכונה?
ניהול סיכונים הוא המפתח לתקופות תנודתיות בשוק. אין דבר כזה "השקעה בלי סיכון" – כל השקעה נושאת סיכון, אבל ישנם כלים מקצועיים שעוזרים למזער אותו.
במקרה של ירידות חדות, חשוב לבחון את רמת החשיפה של תיק ההשקעות שלך לסיכונים מיותריים. אם אתה משקיע עם אופק זמן ארוך, יתכן ויהיה נכון להוריד חשיפה לאפיקים מסוכנים ולהתמקד בנכסים בטוחים יותר. אך אם אתה משקיע לטווח קצר, סיכון גבוה יותר עשוי להתאים לך.
ההבנה של אופק הזמן שלך ושל סובלנות הסיכון שלך הם קריטיים בניהול תיק ההשקעות. אם תיק ההשקעות שלך נמצא במצב של פאניקה, כל ירידה מחמירה את המצב – אבל אם אתה מבצע התאמות בהתאמה ליעדים שלך, תוכל לעבור את התקופות הקשות יותר בצורה מושכלת.
הטיפ לפעולה: ניהול סיכונים מתחיל בבחירה נכונה של מטרות ההשקעה שלך. האם אתה מחפש תשואות גבוהות בטווח הקצר או מוכנים להשקיע לטווח ארוך? על פי זה, תוכל לקבוע את רמת החשיפה והסיכון שלך.
- אסטרטגיה ארוכת טווח – התמדה מנצחת.
ההיסטוריה של שוק ההון מראה שכשיש משקיעים שמרניים שמבינים את חשיבות ההתמדה, הם זוכים בתשואות גבוהה לאורך זמן. תקופות של ירידות חדות הן חלק מהתהליך, והם חלק ממחזורי השוק הטבעיים. כל עוד לא קורה שינוי מהותי במודל הכלכלי של חברות נבחרות, התמדה בתוכנית השקעה ארוכת טווח תשפר את התשואות שלך בטווח הרחוק.
היתרון של השקעה ארוכת טווח הוא הפחתת רעשי השוק לטובת צמיחה מתמשכת – זה לא תמיד קל לעמוד בפני הלחץ המיידי של ירידות, אך המשקיעים האסטרטגיים יודעים לעמוד בפרץ.
הטיפ לפעולה: השקעה לא צריכה להתבצע על פי תחושות רגעיות. בנה את התיק שלך בהתאם למטרות ארוכות טווח, כך שתוכל להישאר יציב גם בעת משברים.
:
️ אם הפיקדון צמוד למדד – המס עליו הוא 15%, אבל המס מחושב על הרווח הנומינלי (בלי לקזז אינפלציה).
היתרון של קרן כספית:
השוואה במספרים:
קרן כספית – מס של 25% רק על הרווח הריאלי (2% רווח ריאלי → מס על 2% בלבד).
לכן בסיכומו של דבר:
), אהבתי מאוד!!
בפיקדון רגיל היית משלם מס 25% על כל הרווח (בלי ניכוי אינפלציה).
הפרש לטובת קרן כספית: +425 ש"ח
️ השקעה לטווח ארוך
השקעה לטווח קצר
הכי חשוב: לדעת מה מתאים לך, להבין את הסיכון, ולבחור אסטרטגיה שמתאימה לך ולמטרות שלך.