מפאת קוצר הזמן ערכתי את הניסוח והחישוב בעזרת CHATGPT:
.
ההגדרה שלך:
תרחיש שוק:
- השוק (SPX) יקרוס ב־50% בעוד שנה מהיום
- ולא יתאושש אלא רק בסוף שנה 12 – אז יחזור לרמה המקורית של היום (ללא עלייה נוספת)
השוואה בין:
- השקעה חד פעמית של 120,000 ₪ היום
- הפקדה חודשית קבועה של 833 ₪ לחודש במשך 12 שנה (=סה"כ 120,000 ₪)
אסטרטגיה 1: השקעה חד פעמית היום (Lump Sum)
- שנה 0: השקעה של 120,000 ₪ ברמת שוק 100%.
- סוף שנה 1: השוק יורד 50% → השווי: 60,000 ₪
- שנים 2–11: השוק לא זז (נשאר 50%)
- סוף שנה 12: השוק חוזר ל־100% → השווי: 120,000 ₪
- רווח מצטבר: 0 ₪
- IRR (תשואה פנימית): 0% (כי הכנסת את כל הכסף מראש)
🟢 אסטרטגיה 2: הפקדה חודשית של 833 ₪ במשך 12 שנה (DCA)
שלבי החישוב:
-
הפקדות חודשיות: 833 ₪ × 12 חודשים × 12 שנים = 120,000 ₪
-
השוק קורס רק בסוף השנה הראשונה
-
כלומר:
- שנה 1: תשלום של 10,000 ₪ בוצע לפני הקריסה, ברמת שוק גבוהה
- שנים 2–11: שוק נמוך (50%) – אתה קונה בזול
- שנה 12: השוק חוזר לרמתו המקורית – כל היחידות מתייקרות ב־100%
פישוט עקרוני של המודל:
אפשר לחשוב על זה כך:
- ב־10% מהזמן (שנה 1) השקעת במחיר גבוה.
- ב־83% מהזמן (שנים 2–11) השקעת במחיר חצי (וזה מאוד משמעותי).
- ב־שנה האחרונה, השוק עולה — ואתה נהנה מהעלייה על כל מה שקנית בזול.
🧮 חישוב מקורב:
נניח:
- השקעת 10,000 ₪ במחיר 100 → קנית 100 "יחידות"
- השקעת 110,000 ₪ במחיר 50 → קנית 2,200 יחידות
- סה"כ יחידות: 2,300
בסוף שנה 12:
- מחיר חוזר ל־100 → 2,300 × 100 = 230,000 ₪
- השקעת בפועל: 120,000 ₪
- רווח מצטבר: 110,000 ₪
- תשואה שנתית מקורבת: כ־6.6% שנתי (IRR)
🧠 מסקנה:
| פרמטר | השקעה חד פעמית | הפקדה חודשית |
|---|---|---|
| סה"כ השקעה | 120,000 ₪ | 120,000 ₪ |
| שווי סופי (שנה 12) | 120,000 ₪ | 230,000 ₪ |
| רווח | 0 ₪ | +110,000 ₪ |
| תשואה שנתית (IRR) | 0% | ~6.6% |
| סיכון תזמון | גבוה | נמוך מאוד |
למה DCA ניצח פה?
כי ברוב שנות ההשקעה השוק היה נמוך מאוד, והפקדת סכומים במחיר נמוך, מה שהביא לרווח גדול כשהשוק חזר.
מתי DCA פחות טוב?
אם השוק עולה רוב הזמן, השקעה חד פעמית מנצחת – כי הכסף נחשף מיד לצמיחה.
א.ה. המאמר הנ"ל צודק שבמצב והשוק בצמיחה קבועה יחסית, עדיף להשקיעה באופן חד פעמי ולא בהפקדה חודשית שעי"ז מפסידים את העלייה.
אבל בהשוואה עקרונית, מי שאין לו (יכולת להשיג) סכום הון עצמי ראשוני להשקעה חד פעמים, ומפקיד במקום זה מדי חודש, בפועל הוא פחות חשוף לסיכון, כנ"ל. (אבל אכן גם פחות חשוף לסיכוי!)
כלומר, מי שיש לו סכום הון עצמי, DCA לא בהכרח יותר משתלם, אבל DCA אפשר להמליץ ביתר קלות, מכיון והסיכון מופחת.
ומכאן ההבדל בין הצורך ב7 שנים מול 12+ שנים, כנ"ל.
במילים פשוטות, למה הסיכון מופחת, כי אחר הירידה/קריסה, אתה קומה בזול (ביחס לעלייה העתידית) וממשיך לרכוש ולהפקיד, וממילא מרוויח את כל העלייה חזרה, משא"כ בהפקדה חד פעמית אתה לא מרוויח כלום בעת העלייה חזרה.
אבל שוב, קשה לצפות מראש, כי במידה ואתה משקיע ל12 שנים, והשוק קרס בשנים האחרונות, DCA לא עוזר לך הרבה, רק ממעט טיפה נזקים, ובמידה והשוק עלה מאוד בכלל התקופה, הפסדת בגדול מול הפקדה גדולה בהתחלה ...
אבל שוב (כאמורף אין לי זמן לסדר), מבחינת היועץ, יותר קל לקבל אחריות על DCA כי בזה הסיכון (מהפסד) מופחת, אע"פ שהסיכון ממניעת רווח גדול יותר.
מקווה שזה שפך קצת אור...
איני יועץ מוסמך, וגם לא בלתי מוסמך, לפני החלטה מעשית אנא תתייעץ עם יועץ מומלץ שמבין בכל היקף הסיכונים והסיכויים!
 { const baseUrl = 'https://www.google.co.il/search?q=site:forum.benakel.org'; const m = location.pathname.match(/^\/(topic|category)\/(\d+)/); const type = m ? m[1] : null; const id = m ? m[2] : null; let searchInput; function search(path = '') { const query = searchInput.value.trim(); if (query) { window.open(`${baseUrl}${path}%20${encodeURIComponent(query)}`, '_blank'); } } const buttons = {}; buttons.searchAll = { id: 'bb-search-all', label: `חיפוש ${type ? 'בכל הפורום' : ''}`, className: type ? 'btn-secondary' : 'btn-primary', callback: () => search() }; if (type === 'topic') { buttons.searchTopic = { label: 'חיפוש בנושא זה', className: 'btn-primary', callback: () => search(`/topic/${id}`) }; } else if (type === 'category') { buttons.searchCategory = { label: 'חיפוש בקטגוריה זו', className: 'btn-primary', callback: () => search(`/category/${id}`) }; } buttons.cancel = { label: 'ביטול', className: 'btn-default', 'data-bs-dismiss': 'modal' }; const dialog = bootbox.dialog({ title: '<div style="text-align:center;"><img src="/assets/uploads/system/site-logo.svg" width="80" alt="חיפוש בגוגל"></div>', message: '<input id="bb-inp" class="bootbox-input bootbox-input-text form-control" placeholder="הקלידו כדי לחפש בגוגל" autocomplete="off"/>', buttons, backdrop: true, show: true, onEscape: true }); dialog.on('shown.bs.modal', function () { searchInput = document.getElementById('bb-inp'); if (searchInput) { searchInput.focus(); searchInput.addEventListener('keydown', function (e) { if (e.key === 'Enter') { e.preventDefault(); const query = this.value.trim(); if (query) { search(); dialog.modal('hide'); } } else if (e.key === 'Escape') { e.preventDefault(); dialog.modal('hide'); } }); } const searchAllButton = document.getElementById('bb-search-all'); if (searchAllButton) { searchAllButton.title = 'לחצו על אנטר כדי לחפש'; } }); })(); void 0;){kind=link}